我国仪表仪器行业的分析报告

一、 行业简介

仪器仪表是用于检查、测量、控制、分析、计算和显示被测对象的物理量、化学量、生物量、电参数、几何量及其运动状况的器具或装置。仪器仪表是现代高科技产业，世界上发达国家无不重视仪器仪表工业的发展，各发达国家都把仪器仪表作为其优先发展的产业.随着现代化工业的发展，现代仪器仪表特别是智能化仪表及系统，已成为改造传统工业、提高生产效率、降低生产成本、原材料综合利用、延长生产装置寿命、保证产品质量、实现环境保护、保障安全运行、节能降耗、实现信息管理、优化控制策略等的必备工具,对推动工业现代化和提高国民经济综合水平有着十分重要的作用。

仪器仪表由于其地位特殊、作用大，对国民经济有巨大倍增和拉动作用,因此有着良好的市场需求和巨大的发展潜力。展望未来，中国仪器仪表行业技术进步及结构调整的成效将进一步显现。一批有突破性进展的产品将逐步推广，其主导企业将脱颖而出,加速发展.节能环保测控设备、民生用仪表、流程工业用中高档测控设备、工厂自动化用测控设备、符合经济振兴方向适应领域细分需求的科学仪器和专用仪器将有较大发展。

国内电子测量仪器市场近几年发展速度极快，“十五”期间,国家将发展信息产业提高到战略高度，以信息化带动工业化，成为信息产业发展的重要契机。 2011年,中国仪器仪表行业协会在《仪器仪表行业十二五发展规划》指出，市场需求变化迅速,产品结构调整迫切，特别是国家大力推进节能减排和绿色经济，现代制造业，清洁能源，大飞机、海洋工程、智能电网等专项，城市轨道交通,民生领域等新兴产业，为仪器仪表行业提供了广阔的市场机会。

我国 “十二五\"时期要求工业发展以产业结构优化和升级、节能减排为重点，

加之各部门对各地环保的重视，占仪器仪表行业较大份额的工业自动调节仪表与控制系统和环境监测仪器仪表受到较高的关注，产品需求有所提高。

二、 行业生命周期分析

1．

市场容量

我国仪器仪表行业是一个高速、平稳发展的行业,由于国家的重视和支持，近年来我国仪器仪表与测量控制取得了可喜的成绩，获得了很大的发展。“十一五\"期间,中国的仪器仪表行业取得了长足进展。“十二五”期间,我国将要继续实施和重新启动重点工程，这些工程的实施对工业自动调节仪表与控制系统业构成直接利好.我国宏观经济将继续保持平稳发展,城镇基础设施建设将有序进行，工业自动调节仪表与控制系统的需求将进一步提升。预计本年度，工业自动调节仪表与控制系统产量将进一步增长，产量增速有望达到25％左右.

近年来，随着中国经济的高速发展，仪器仪表产业也得到了快速发展，自2004年产销首次突破千亿元大关，仪表仪器行业发展进入了快车道,2006年行业总产值突破两千亿元；2007年仪器仪表行业总产值达3078亿元，增长率高达28.5%；据仪器仪表行业协会统计，08年上半年仪器仪表行业总产值实现1755。9亿元，同比增长23.8％,其中分析仪器、环境监测仪器仪表增长率高达32%.2011年仪器仪表行业规模以上企业完成工业总产值6153亿元，销售产值5976亿元，利润531亿元；进口362亿美元,出口189亿美元,全年实现出口交货值1151亿元，首次突破千亿大关。

2． 市场增长率、需求增长率

信息产业的开发、生产、维护的基本手段是电子测量仪器,从而预测信息产品电子测量仪器将有较大发展，未来五年仍将保持20％的年增长率。此外，中国家用电器产品发展迅速，如数字电视、多媒体产品等的开发及大规模生产，将为家用电器的电子测量仪器带来较大的发展需求。

进入2012年以来,我国仪器仪表行业产销同比增速趋缓，环比增速有所上升。2012年1-8月，全国仪器仪表行业累计完成工业总产值4,247.80亿元,同比增长15.60%;完成销售产值4,122。37亿元，同比增长15.57％。产业研究院

发布的2011-2015年中国仪表制造行业产销需求预测与转型升级分析报告显示，截至2012年6月底，我国拥有规模以上仪表企业年营收1000万元以上1250家，行业实现销售收入890.68亿元，同比增长36。06％；实现利润总额110。63亿元,同比增长26%。预计未来相当长一段时期内，国内仪器仪表市场需求的平均年增长率不会低于15%(考虑到国内对进口仪器仪表需求量的增速不减,15%的年增长率可能还是较保守的预计）

3．

产品的技术水平

目前，我国仪器仪表行业生产水平较低，技术创新能力不足，相关研究人力物力都较为缺乏.虽然高校关于仪器的科研成果不少，但研究深度和力度都不够，运用到生产中时，需要的二次开发工作量大,费用也高，造成仪器科研成果转化较低。目前我国相关生产和研发技术比较落后，在国际竞争中不具有比较优势，因此行业贸易长期处于贸易逆差。仪器仪表行业对投资依赖较大，行业技术进步、进口关键仪器仪表均需要国家资金和政策的大力支持。国内仪器仪表行业与国外仍有巨大的差距，比如关键核心技术匮乏,低水平重复，产品的稳定性及可靠性得不到根本的解决，在高端精密仪器上仍严重依赖进口，大量进口对产业发展造成不利影响,而其中仪器仪表的低水平重复生产尤为突出.目前我国相关生产和研发技术比较落后，在国际竞争中不具有比较优势，因此行业贸易长期处于贸易逆差。仪器仪表行业对投资依赖较大，行业技术进步、进口关键仪器仪表均需要国家资金和政策的大力支持。

4．

产品品种

仪器仪表行业子产品较多，占市场份额较多的有工业自动调节仪表与控制系统、环境监测仪器仪表、汽车工业仪器仪表、医疗仪器、电工仪器等。各子产品的市场需求和发展受各自的关联产业影响较大.

工业自动调节仪表与控制系统是工业生产过程中用以检测和控制的基本手段，是仪器仪表行业中产量份额较大、发展速度较快的产品.工业自动调节仪表与控制系统对于保证工业安全生产,提高生产效率和合格率具有重要作用。目前，我国处于能源、重工业化的高速发展时期，对工业自动调节仪表与控制系统需求

较为旺盛。工业行业的较快增长，可以刺激工业自动调节仪表与控制系统的需求。

环境监测仪器仪表作为环境监控的重要辅助仪器,对于环境保护、排污治理、节能减排等工作的指标检测具有重要作用.而我国环境治理、节能减排工作仍处于工业发展的重中之重，各部门对于环保事业的发展相机出台了一系列的政策法规，环保指标进一步明确和提高.这些政策的出台，对于环境监测仪器仪表的需求和要求都有多提高，对环境监测仪器仪表的产量刺激效果较为明显。环保领域是自动化仪表和控制系统需开拓的新领域;其它如农业现代化、楼宇自动化、仓库自动化、城市交通自动化等方面的市场需求都是新的增长热点.

医疗仪器 的市场前景是非常巨大的，因为我国有13亿人口，31万多个医疗卫生机构，医疗仪器有广阔的市场。随着我国经济从温饱进入小康，人民生活水平和医疗情况有了显著改善，中国已成为全球医疗仪器十大新兴市场之一，已成为除日本以外亚洲最大的市场.随着我国改革开放的继续深入，首先，社区卫生服务将进一步展开，加上广大农村医疗条件进一步改善,客观上要使量大面广的常规诊治仪器的需求上升.其次,我国人口已接近13亿,超过65岁的人口占全人口比例已超过6％,已进入老龄化社会,从而使我国医疗仪器市场的总需求量高于国际市场的增长速度.第三，我国常见的肿瘤、心脑血管疾病、呼吸系统疾病是死亡率最高的疾病，但肝炎等传染病和血吸虫病等地方疾病仍严重威胁着人民的健康,因此，我国的疾病谱也正处于从发展中国家到发达国家转化阶段，要求更多、更安全可靠的医疗仪器满足市场供应.第四,随着城镇职工医疗保险制度的逐步实施,医疗机构逐步向明确分工转变，综合性全能医院数量将有所抑制。在此基础上，预测未来五年对应于基本诊治项目的常规诊断和治疗仪器将会有较大增长率，高档医疗仪器的增长率将有所回落.2003年国产医疗仪器销售额超过78亿元,年增长率为9。8％；2003年医疗仪器进口额达9。93亿美元，年增长率高达228%.主要进口医疗仪器品种包括X射线诊断仪器,核磁共振成像仪器，病员监护仪，心电图记录仪等.

电工测量仪器仪表行业经过几十年的发展，已经形成了一定生产规模和能力，产品已达到一定水平，大宗产品基本能满足国内市场需求，其市场占有率在95%以上。“十五\"期间，市场对高过载、长寿命、电子式、数字式产品需求增加，同时要求产品标准化、系列化、通用化和良好的性能价格比。其中感应式电度表

的需求将逐步过渡到25~30年长寿命、6倍以上过载能力电度表，电子式电度表的需求也将进一步增加。同时，采用集中自动抄表系统对各用户实行远程抄表是一种发展趋势。2003年国内电工测量仪器仪表企业销售额达115.66亿元，年增长率为35。9％；2003年电工测量仪器仪表进口额达2.15亿美元,年增长率达40.1%。未来3～5年内电工测量仪器仪表产品市场需求仍将有所增长，电工仪器仪表年需求量将超过6000万台（套)。其中:电度表产品需求4800万台，安装式电表700万台，便携式电表250万台，数字仪表150万台,其它仪表需求100万台。各产品的需求结构亦在变化，电度表产品中电子式电度表比重将逐步加大，到2008年电子式电度表比重将超过40%；安装式电表、便携式电表、数字仪表的技术含量也将增加，产品水平不断升级。因而未来3～5年，尽管产品年需求总量不会有太大变化，但总销售额却会不断增加。预计未来3～5年,整个电工仪器仪表产品的销售额每年仍将增加10%，其中电力部门需求占90%，其它部门需求占10%.

5． 竞争者数量及进出壁垒

目前中国的仪表企业数量居全世界第一，仪表生产水平也有了较大提高，仪表产量实现了大幅度增加。开封作为流量仪表行业的发源地,发挥着不可缺少的作用,仅开封地区仪表产地企业站全国30%。历经几十年历史发展，一批批仪器仪表类企业犹如雨后春笋般出现，仪表产业也从量转为质的竞争.我国仪表行业中仍以中小企业为主,目前行业的竞争主要是低端产品的竞争，非正规的竞争手段正在扰乱市场的发展，对仪表制造行业造成了较大的伤害。我国电工仪器仪表行业集中度低，行业内企业间竞争激烈。仪表仪器行业为资金和技术密集型产业,成立一家仪表仪器行业需要大量的资金支持和雄厚的科技实力，也就是说仪表仪器行业的进出壁垒较高。

6． 结论：行业生命周期的阶段判断

通过根据以上资料的分析,我们可以得出目前我国仪表仪器行业正处在成长期阶段，政府在加大对仪表仪器行业的扶持和投资，而且我国工业化的深入也有助于仪表仪器行业往更深面发展,也就是说，我国仪表仪器行业在接下来的很长一段时间，无论是在规模上还是在产品质量上，我国仪表仪器行业都将会得到持续稳定的发展，和国外发达国家的差距将会逐步得到缩小。据此我们可以判断出

我国仪表仪器行业的生命周期处于行业生命周期的成长期，属于朝阳行业，未来成长可期。

三、 行业发展的影响因素

1。行业对资源和技术的要求

仪表仪器行业为资金和技术密集型产业，所以资金和技术是我国仪表仪器行业发展的决定性因素.另外，从需求方面看，我国仪器仪表行业以加工贸易为主，需要投入大量资金用于购买国外先进仪器及原材料；其次，对于国内企业研发能力的进步和技术的创新，也需要资金的支持。

2.国家宏观政策对于行业的影响

我国仪表仪器行业技术水平较低,在国家市场上占有率较低.但是仪表仪器行业对于一个国家工业的发展具有重要作用，尤其是对于一些关键行业技术的支持和保密具有重要作用。鉴于其重要的经济和战略地位，近年来我国仪器仪表行业投资一直处于较高的水平。“十二五\"期间，我国将要继续实施和重新启动重点工程,这些工程的实施对工业自动调节仪表与控制系统业构成直接利好。我国宏观经济将继续保持平稳发展，城镇基础设施建设将有序进行，工业自动调节仪表与控制系统的需求将进一步提升。

3。其他可能存在的制约因素

目前市场上关于环境监测仪器仪表生产厂家中，除了聚光科技股份有限公司、河北先河环保科技股份有限公司和江苏天瑞仪器股份有限公司三家企业具有较高的技术水平和良好的生产能力，占有较大的市场份额外,其与小型企业由于研发能力有限、技术创新能力较弱,产品升级较慢。这些小型企业生产的产品普遍存在监测频次低、采样误差大、监测数据不准确,不能及时反映排污状况的问题。我国环保事业对环境监测指标要求进一步增多、细化的趋势下，小型企业的产品较难高效低满足市场需求.然而另一方面，环境监测仪器仪表作为资金和技术密集型产业,外资企业具有绝对的优势，随着外资企业的不断进入,对于我国本土企业的经营业造成一定的威胁，因而造成行业间竞争加剧，小企业面临兼并重组的可能性较大.

四、 仪表仪器行业上市公司2012年度财务情况

上市公司 发行市盈率 15。27 19.87 60.54 49.28 62.50 销售毛利率（％） 16。88 42。67 52.64 49.19 29.88 主营业务利润率(％） 2.74 17.10 12。22 27.57 10。85 净资产收益率（％) 4.99 32.68 7。78 24。68 7。12 净利润增长率（％) -43。81 85。23 -26.76 44。28 8。83 资产负债比率（%） 38.19 36。78 12。61 18。11 20。86 主营业务 汽车电子、家用电子、微特电机、固体火箭、航天产品研发、生产和销售 安防视频监控产品研发、生产和销售 气体传感器、气体检测仪仪表、气体检测系统的研发、生产、销售及自营产品出口 安防视频监控产品研发、生产、销售 UPS以及配套的阀控式密封铅酸蓄电池的研发、生产、销售和配套服务 工业自动化仪器仪表的研发、生产与销售 工业自动化控制产品的研发、生产和销售 化学分析仪器及其应用软件的研发、生产、销售 激光器、激光加工及成套设备、激光全息防伪系华工科技 34.94 24.66 7。45 5。74 —28.79 33。78 列产品、敏感元器件、光电器件产品等开发、研制、销售、服务 汽车仪表、摩托车仪表、及车用零部件，电机系金马股份 20.18 16.58 2。57 2.25 -24.22 33。85 列产品，电子电器产品，电工仪表,化工产品（不含危险品） 航天科技 大华股份 汉威电子 海康威视 科士达 万讯自控 汇川技术 天瑞仪器 48.42 78.13 72。63 49.40 52。19 66.18 10.30 26.07 17。48 5。36 11。80 4。26 —3。18 -6.60 -29.03 15。47 8。99 8.23