基于VAR模型的中日贸易与日本经济增长的实证分析

基于VAR模型的中日贸易与日本经济增长

的实证分析

张

兴

(东北财经大学国际商务外语学院,辽宁大连160023)

󰀁󰀁摘要:通过建立VAR模型,运用脉冲响应函数和预测方差分解的方法对中日贸易与日本GDP的关系进行实证分析。结果表明,日本从中国的进口与日本经济增长存在一种单向的因果关系,并且方差分解结果表明来自进口的冲击对日本经济增长变化的贡献率较大。最后,就扩大中日贸易,加强经济合作提出了建议。

关键词:中日贸易;向量自回归;Granger因果检验;脉冲响应;方差分解

自从1972年9月中日实现邦交正常化以来,双边贸易飞速发展。2005年两国贸易额猛增至1844亿美元,同比增长9.9%,比1972年增长了近180倍。据我国海关统计2006年前8个月中日贸易额就达到1313.3亿美元,其中日对中出口额为731.2亿美元,同比增长15.6%;日从中进口额为582.1亿美元,同比增长7.3%。日本一直是中国重要的经济合作伙伴,30多年来,双方致力于发展双边贸易、投资和间资金合作等,取得了巨大的进展。可以说,中日两国经济已经形成了󰀂你中有我、我中有你 的相互依存局面。因此,研究两国之间的对外贸易对两国经济发展的影响有着重要的现实意义,本文将主要分析中日贸易对日本经济的影响。

一、相关理论回顾

关于对外贸易与经济增长的相互关系问题,早在古典学派和新古典学派的著作中就有所体现,其中亚当!斯密、大卫!李嘉图以及约翰!穆勒的贸易的动态利益思想为对外贸易与经济增长的理论奠定了基础。亚当!斯密认为对外贸易扩展市场范围,促进分工的深化和生产率的提高,加速经济增长。斯密在其󰀂剩余出口 论(VentforSurplusTheory)中指出:通过剩余产品的出口,不仅不必减少其他国内经济活动,而且由此带来的收益或增加的进口也没有机会成本,因而必然促进本国的经济增长。20世纪30年代H!Innis(加)根据加拿大对外贸易和经济发展的史实总结出来了󰀂大宗商品 论(TheStapleTheory),和󰀂剩余出口 论一样均从需求角度分析对外贸易对经济增长的促进作用。Cordon(澳)的󰀂供给启动 论,从供给的角度分析对外贸易对经济增长的影响,该理论特别强调对外贸易对生产要素供给量的影响和对劳动生产率的作用。1937年D.H.Robertson提出了󰀂增长引擎 论(TheEngineofGrowth),后经R.Nurkse作了进一步的补充和发展。其基本观点是主张对外贸易是经济󰀂增长的发动机 。H.Myint、W.A.Lewis针对发展中国家的实际情况,对传统理论作了进一步的发展。20世纪80年代中期以来,以罗莫、卢卡斯和斯文森等人为代表的新增长理论,把技术变动作为推动生产率增长的核心因素,并论证了国际贸易与技术变动的相互关系将保证一国经济的长期增长。同时,一些经济学家对关于对外贸易促进经济增长的结论及推论提出了质疑和挑战。其中,R!Prebish、H!Singer、G!Myrdal等人认为对外贸易已成为发展中国家经济进步的阻力。1970年,I.B.Kravis明确地把对外贸易称为󰀂增长的侍女 。他认为,一国的经济增长主要是由于其国内因素决定,外部需求只构成了对增长的额外刺激。1958年,J.Bhagwati提出了发展中国家的󰀂贫困化增长 。

作者简介:张󰀁兴(1983∀),男,山东博兴人,东北财经大学国际贸易学专业2005级硕士研究生。

59在实证研究方面,国外经济学家利用计量经济学的研究方法,对一些国家的横截面数据进行检验,如Balassa(1978)利用11个工业国家1960-1973年间的数据,运用秩相关(RA)检验分析了实际GDP平均增

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长与实际出口平均增长之间的关系,得出出口对经济增长具有促进作用的结论。Feder(1983)利用19

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-1973年利用一组半工业化发展中国家的数据,验证了出口与经济增长之间的关系。Kavoussi(1984)采

用了73个发展中国家1960-1978年的数据研究了出口与经济增长之间的关系及出口商品的机构对出口和经济增长的影响。Moschos和Demetrios(19)通过分析经济增长的源泉,检验了出口对经济增长的促进

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作用。Dollar(1992)运用OLS对95个发展中国家1976-1985年的数据,论证了对外倾向性对经济增长的影响。另外,Karunaratne(1994)、Sachs和Wanshall(1995)、McNab和Moore(1998)等人的研究也得出了对外贸易促进经济增长的结论。但在后期,经济学者们采用时间序列数据却得出了相反的结论,如Tay󰀁lor(1993)、Helleiner(1996)、Bleaney(1997)等人的研究,得出了对外贸易并没有促进经济增长的结论。此外,Chow(1987),Dutt和Ghosh(1996)等人的实证检验得出了中性的结果。

国内学者对此的研究大多集中在对国内经济增长与贸易的时间序列数据的检验上。赖明勇(1998)、沈程翔(1999)、周申(2001)、赵陵、宋少中和宋泓明(2001)、姚丽芳(2001)、刘小朋(2001)、许启发等(2002)、石传玉(2003)王坤(2004)等人的研究,表明了对外贸易对中国的经济增长具有促进作用。2004年臧旭恒等在林毅夫、李永军研究成果的基础上估算中日贸易对中国经济增长的作用,得出了中日贸易不仅促进了

[9]中国GDP总量的增长,而且通过加速中国产业结构调整对中国经济增长做出贡献的结论。本文从另一个角度分析,考察中日贸易对日本经济增长的影响,如果中日贸易对日本经济增长有促进作用,就会进一

[8]

[4]

[5]

[6]

[7]

步促进中日贸易的发展,从而促进中国经济增长。

二、实证分析

本文采用1978年到2005年之间日本向中国出口额(EXP)、日本从中国进口额(IMP)及日本国内生产总值(GDP)年度数据共28个。为了使数据具有可比性,用消费者价格指数(2000=100)对数据进行平减。(数据来源:日本财务省和统计局)为了消除数据中可能存在的异方差问题,本文对数据进行了自然对数变换,相应的变为LnGDP、LnIMP、LnEXP。

(一)平稳性检验

在对时间序列数据进行计量分析时,首先要对各变量进行平稳性检验,否则直接对非平稳的时间序列进行回归将导致谬误回归(spuriousre-gression)现象。本文采用ADF(AugmentDickey-Fuller)检验来确定各变量的平稳性。ADF检验是通过以下三个模型完成的:

模型1:󰀁Xt=󰀂X+i=#1 i󰀁Xt-i+!t

模型2:󰀁Xt=∀+󰀂Xt-1+i=#1 i󰀁Xt-i+!t模型3:󰀁Xt=∀+ t+󰀂Xt-1+i=#1 i󰀁Xt-i+!t

零假设:H0:󰀂=0,即存在一单位根。实际检验从模型3开始,然后模型2,模型1,直到检验拒绝零假设为止。表1是使用Eviews5.0软件对相关数据检验的结果。

󰀁表1

变󰀁󰀁量GDPLnGDPDLnGDPIMPLnIMPDLnIMPEXPLnEXPDLnEXP󰀁

**

m

m

m

单位根检验结果

检验形式(C,T,K)

(C,T,1)(C,T,0)(N,N,0)(C,T,2)(C,T,0)(C,N,0)(C,T,0)(C,T,0)(C,N,0)

ADF统计量-1.2633-2.5275-1.8834󰀁2.2665-1.6636-4.3305󰀁0.8656-1.2577-4.04

伴随概率P0.87470.31340.05801.00000.73950.00230.99960.87690.0045

󰀁

临界值󰀁-3.2335*-3.2335*

-1.6093*-3.2381*-3.2292-3.2292-3.7115

***

结󰀁󰀁论非平稳非平稳平󰀁稳非平稳非平稳平󰀁稳非平稳非平稳平󰀁稳

***

-3.7115*

*

-3.2292*

***

󰀁󰀁注:(C,T,K)分别代表所设定的检验方程含有截距,时间趋势及滞后阶数;滞后的阶数按SC最小原则确定,N指不含C或T。󰀁

,󰀁

*

,

分别表示在1%,5%,10%的水平上显著。D表示一阶差分。

60从表1可以看出,在10%的显著性水平下,只有一阶差分DLnGDP,DLnIMP,DLnEXP是平稳的。(二)Granger因果关系检验

对各变量进行Granger因果关系检验以确定它们之间的相互影响关系。因为当变量非平稳时,任何两个相互无关的变量可能产生虚假的因果关系,因此检验对象为DLnGDP,DLnIMP,DLnEXP。由于格兰杰因果检验对变量的滞后项有很强的敏感性,因此通常对不同的滞后长度进行试验,以确信结论是强健的,不依赖于模型。

󰀁表2

零假设H0

DLnEXPdoesnotGrangerCauseDLnGDPDLnGDPdoesnotGrangerCauseDLnEXPDLnIMPdoesnotGrangerCauseDLnGDPDLnGDPdoesnotGrangerCauseDLnIMPDLnEXPdoesnotGrangerCauseDLnIMPDLnIMPdoesnotGrangerCauseDLnEXP

3

Granger因果关系检验

滞后期数

F统计量1.112651.98273.251381.07810.588691.72244

P值0.371450.1840.047650.38480.630710.20026

从表2中可以看出,在5%的显著性水平下,只拒绝󰀂DLnIMPdoesnotGrangerCauseDLnGDP 的零假设,日本从中国进口是日本经济增长的格兰杰原因,反之不成立。可见,自改革开放以来日本从中国进口贸易

[10]

与日本经济增长之间存在一种单向的因果关系。这一检验结果已经在现实中为众人所知晓。经过检

验,变量间不存在长期的均衡关系。

(三)向量自回归模型(VAR)的建立

由于DLnGDP、DLnIMP、DLnEXP均可看作内生变量,因此建立二阶的无约束VAR模型。

[11](P741-746)

经

过检验,模型是显著的,且所有特征根根模的倒数都小于1,说明该VAR模型的结构是稳定的(估计及检验过程略)。通过基于VAR模型的脉冲响应函数(IRF)和方差分解。我们可以对DLnGDP对DLnEXP和DL󰀁nIMP的冲击的响应进行测算。

1.脉冲响应函数

脉冲响应函数是用来衡量随机扰动项的一个标准差冲击对其他变量当前和未来取值的影响轨迹,它能够比较直观地刻画出变量之间的动态交互作用及效应。图1给出了变量间冲击的影响。横轴代表追溯期数,这里为12;纵轴表示因变量对个变量的响应大小,实线表示响应函数曲线,两条虚线代表两倍标准差的置信带。

图1󰀁GDP对其自身一个标准差的脉冲响应图󰀁󰀁󰀁图2󰀁进口对经济增长的脉冲响应图󰀁󰀁󰀁图3󰀁出口对经济增长的脉冲响应图

󰀁图4󰀁经济增长对出口的脉冲响应图󰀁󰀁󰀁󰀁图5󰀁经济增长对进口的脉冲响应图󰀁󰀁󰀁图6󰀁出口对进口的脉冲响应图

61图1是GDP对其自身一个标准差的冲击响应图,可以看出GDP一直是个正的响应,并且慢慢地收敛。图2是进口的冲击引起经济增长变化的脉冲响应图。可以看出,当在本期给进口一个标准差的冲击后(即进口增加),对经济增长是一个负响应,在第3期到达顶点,之后慢慢的收敛。这符合基本的经济学原理,进口对一个国家经济是一个负作用。图3是出口的冲击引起经济增长的变化的脉冲响应图。可以看出,当在本期给出口一个标准差的冲击,到第4期一直为一个负响应,之后变为正的,并快速收敛。图4、5是经济增长引起出口、进口变化的脉冲响应图。可以看出,在本期给经济一个标准差的冲击后,从第2期开始,对出口、进口都是一个负响应,并且均快速收敛。这说明随着日本经济的不断增长,会相应的减少其与中国的贸易。

2.预测方差分解

方差分解表示的是当系统的某个变量受到一个单位的冲击以后,以变量的预测误差方差百分比的形式反映向量之间的交互作用程度,它的基本思想是把系统中每个内生变量的变动按其成因分解为与各方程随机扰动项(新息)相关联的各组成部分,以了解各新息对模型内生变量的相对重要性。本文利用方差分解技术分析了从中国进口与对中国出口对日本经济增长的贡献率。

󰀁表3

时󰀁期󰀁数

1234567101112

S.E.0.0140.0160.0180.0190.0200.0210.0210.0220.0220.0220.0220.022

方差分解表

DLnGDP100.00097.69886.23981.81179.33777.73876.32775.49674.99474.61474.30174.086

DLnEXP0.0000.2521.1661.2011.8281.8081.7411.7231.7651.7601.7451.740

DLnIMP0.0002.05112.59516.98818.83520.421.93322.78123.24123.62623.924.174

󰀁󰀁注:由于四舍五入的原因,有些年份的方差之和可能不等于100。

从表3中可以看出,日本GDP的波动在第1期只受自身波动冲击的影响,这是由于在建立VAR模型时我们把DLnGDP作为第一个因变量的缘故,从第2期开始来自GDP自身的扰动逐渐下降,第8期后基本稳定在74%左右,但仍起主要作用,这与脉冲响应的结论相一致。对中国出口变化从长期来看能解释GDP变化的1.74%左右;而从中国进口对GDP变化的解释能力最后在24.17%左右。这与前面的Granger的结果一致。

三、小结

以上基于中日贸易额与日本GDP的1978-2005年统计资料实证分析表明,日本向中国出口额(EXP)、日本从中国进口额(IMP)、日本国内生产总值(GDP)以及对数变化后的变量都为非平稳序列,但对数变化后的一阶差分是平稳的。通过对平稳数据建立VAR模型,进而构造脉冲响应函数和对因变量预测误差进行分解。结果表明从中国进口对日本GDP的增长影响较对中国出口大。

中国和日本作为亚洲最大的两个经济体,发展双边经贸合作,对两国的经济发展有重要作用。长期以来,由于两国之间的互补性较强,在经济上各自互有需要,双边经贸关系迅速发展,相互依赖程度不断加强,两国经济已经形成了󰀂你中有我、我中有你 的相互依存局面。但同时中日之间也存在着一些问题,其中各专家学者讨论的热点就是中日关系是󰀂政冷经热 问题。自小泉主政日本政坛以来,无论是研究中日关系的专家学者还是媒体,对中日关系都有这样一个总体评价:󰀂经热政冷 。但从2003年以来,日本作为中国的主要贸易伙伴之一的地位逐渐下降,相继被欧盟和美国赶超,并且差距不断扩大,可以说日本在中国贸易舞台上的作用已经由主角变成了配角。专家学者们普遍认为,如果󰀂政冷 的局面一再持续下去,势必会削弱󰀂经热 ,最终演变成󰀂政冷经不热 。不仅对中国的经济贸易发展会产生影响,也会影响到日本的

62对中国投资和两国的经济贸易发展。

日本新任首相安倍晋三的上任,继而访华,受到国际社会及中日双方社会各界的高度关注,普遍认为这是改善中日关系良好开端,中日关系有望从此走上正轨。中日双方应本着互惠互利的原则,正确对待中日两国关系发展中的问题,彻底抛弃不利于两国关系正常发展的狭隘思想,加强两国的经贸合作,不断拓展合作领域,建立和发展和平、稳定、友好、互惠、双赢的双边关系,共同推动东亚地区的区域合作,不断促进两国的经济发展。

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[12][13][14][15]

TheAnalysisofEffectsoftheSino-JapaneseTradeontheJapanese

EconomicDevelopmentBasedonVARModel

ZhangXing

(SchoolofInternationalBusinessCommunication,DongbeiUniversityofFinanceandEconomics,Dalian116023,China)

󰀁󰀁Abstract:Onthefoundationofvectorautoregressionmodel,thispaperappliesIMPulsefunctionandvariancede󰀁compositiontomakeuppositiveanalysisoftherelationshipbetweentheSino-JapantradeandtheJapaneseeconomicdevelopment.TheresultshowsthatthereisasinglecausalitybetweenIMPortsfromChinaandJapaneseGDP.ItcanbediscoveredthatGDPhasabiggerresponsetothechangeofIMPortsthantothatofEXPorts.Atlast,thepaperbringssuggestionstoenlargetheSino-Japantradeandenhanceeconomiccooperation.

Keywords:Sino-JapaneseTrade;VectorAutoRegression;GrangerCausalityTest;IMPulseResponseFunction;VarianceDecomposition

(责任编辑:易会文)

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