PCB行业前景

2010年03月31日

近日，乐凯集团自主研发、投资1.4亿元的重氮PCB印刷线路板胶片生产线项目在乐凯集团第二胶片厂正式开工建设。

目前，中国已成为世界上最大的印制线路板制造国，而PCB胶片是生产印刷线路板的重要信息传递材料，市场前景广阔。乐凯集团第二胶片厂的华光PCB胶片技术属自主研发，国内首创，目前已将产品推向了市场，填补了国内空白。该项目建成后，将彻底改变我国PCB胶片长期依赖进口及价格居高不下的局面，对加快我国电子信息产业技术升级、进一步降低行业综合成本、促进国内消费需求较快增长、提升行业国际竞争力具有重大意义。

您现在的位置：首页> 行业动态 > 电子市场信息/Electronics Market 我国电子信息产业开局良好 电子器件行业增速最快 ---------------------------------------------------------------------- 时间: 2011-4-28 17:48:47 工信部网站昨日发布的数据显示，2011年一季度，我国电子信息产业开局良好，全行业延续去年下半年以来平稳增长的态势，生产、出口增速逐步恢复到国际金融危机前的水平。 数据显示，软件、元器件成为行业增长主要动力。其中电子器件行业增速最快，一季度实现销售产值2631亿元，同比增长35.6%，高于行业平均水平11.9个百分点。 数据显示，2011年一季度，我国规模以上电子信息制造业增加值增长15.3%，比工业平均水平高0.9个百分点；实现销售产值15605亿元，同比增长23.7%。其中，软件、元器件继续成为行业增长的主要动力。 数据显示，一季度软件业务收入增势平稳，达到27%，增速比去年同期提高1.3个百分点。其中3月份完成软件业务收入1288亿元，同比增长32.7%，增速高于去年同期3.1个百分点。 一季度，电子元器件行业较快增长，一季度实现销售产值2631亿元，同比增长35.6%；出口交货值1678亿元，同比增长31.0%，比行业平均水平高11.9和14.5个百分点。 数据显示，内销市场对产业的贡献正不断增强。一季度，规模以上电子信息制造业实现内销产值6940亿元，同比增长34.0%，内销对全行业增长的贡献率达59%;出口交货值8665亿元，同比增长16.5%。内销增速快于出口17.5个百分点，产业出口依存度比去年同期下降3.5个百分点。 出口方面，我国电子信息产品对外贸易增速已逐步恢复到危机前水平。一季度电子信息产品进出口总额2492亿美元，同比增长20.4%。其中以电子元器件出口增长较快。2011年一季度，电子组件和电子器件分别出口191和179亿美元，同比增长22.5%和32.1%；高于全行业平均水平2和11.6个百分点。从主要产品看，集 成电路出口74亿美元，同比增长12.3%，液晶显示板出口67亿美元，同比增长18.6%。 IEK发布全球PCB 未来成长趋势 ---------------------------------------------------------------------- 时间: 2011-6-2 12:06:52 2008 和2009年受到全球不景气影响，使得全球PCB 产值下跌(图)，2009年下跌了15.61%，产值只有346.5 亿美元的规模。2010年全球景气开始复苏，但是力道并不强劲，工研院IEK 预估全球PCB 产值上升至377.1 亿美元，仅上升8.83%。预测2011 和2012年将有10%以上的成长幅度，须待2011年全球PCB 产值才能达到2008年之规模。 观察各PCB 产品类别的成长趋势，在未来对于轻、薄的需求增加，使得电子产品采用软板的比重将会增加，所以全球软板产值将从2009年的.6 亿美元升高至2012年的78.7 亿美元之规模；软板占所有PCB 的比重也将从2009年的15.8%提高至2012 年17.2%的比重。 同样在电子产品要求越来越多功能，使得对于IC 组件的采用数量也较以往产品多，所以也带动了IC 载板的需求也将会越来越多，IC 载板将从2009年的71.0 亿美元之规模，成长至2012年的97.7 亿美元规模。

目前，全球PCB产业产值占电子元件产业总产值的四分之一以上，是各个电子元件细分产业中比重最大的产业，产值规模达400亿美元。同时，由于其在电子基础产业中的独特地位，也是当代电子元件业中最活跃的产业，印制电路板在整个电子元件产值中的比例呈现加重趋势，因为随整机产品品种结构的调整，印制电路板在单台最终产品中的所需面积虽逐渐减小，但由于精度和复杂度的提高，在整机成本中的PCB价值比重反而有所增加，是电子元件产业发展的主要支柱。在电子元件产业中，PCB产业的产量规模仅处于半导体产业，随着PCB应用领域的不断扩大，其重要性还在进一步提高。

我们选取了3家上市公司的数据作为参考样本。其中，超声电子、方正科技不仅从事印刷电路板，还从事其他产品的生产和销售，为了可比性，我们重点比较其印刷电路板的毛利率情况。从这些企业的情况粗略推断，PCB 行业的平均毛利约在20%左右。

二、中国PCB行业现状分析

从统计的角度来看，PCB行业目前十分繁荣，但实际上遇到较多的困难。一方面，发达国家产业的转移造就繁荣，水平提升；另一面，到达阶段顶点之后，发展带来的问题显现，制约前进的空间，劳动力、水电、环境等资本不再廉价。

电子产品进入微利时代，价格战改变了供应链，亚洲国家中，中国兼具成本和市场优势。

PCB行业由于受成本和下游产业转移的影响，正逐渐转移到中国。

中国增长的趋势分析：下游产品的需求推动产业本身的发展，产业从发达国家转移到中国，但中国出于对环境保护的考虑，4层以下的低端产品，鼓励HDI等高端产品，这些因素共同作用，促进PCB向高端产品发展。

世界电子电路行业在经过2000-2002年的衰退之后，2003年出现了全面的复苏。全世界2002年PCB总产值为316亿美元，2003年为345亿美元，同比增长9.18%，其中挠性板、刚柔板占15%。而2004年基本保持了这一势头，业内分析人士认为整个世界电子电路的发展，尤其是亚洲和中国的发展迎来了一个新的高峰，而且这个高峰将会持续到2010年。

根据Prismark统计和预测，印刷电路板产品之全球产值于2006-2010年期间将由约420亿美元增至约537亿美元，平均复合年增长率约为6.3%。

产业转移成就中国PCB产业大国，最重要的动力来源于成本和应用产业链两方面。

在成本优势方面，中国在劳动力、土地、水电、资源和等方面具有巨大的优势，虽然在主要原材料的还需要进口，但替代进口的产品逐渐增多。

下游产业在中国的蓬勃发展，全球整机制造转移中国，提供了巨大的市场需求空间。是各种电子产品主要配套产品，产业链涉及到电子产品方方面面，无论是消费类家电产品和工业类整机，如计算机、通信设备、汽车，以及国防工业均离不开PCB。

中国由于下游产业的集中及劳动力土地成本相对较低，成为发展势头最为强劲的区域。我国于2003年首度超越美国，成为世界第二大PCB生产国，产值的比例也由2000年的8.%提升到15.30%，提升了近1倍。2006年中国已经取代日本，成为全球产值最大的PCB生产基地，远远高于全球行业的增长速度。2000-2006年内地PCB市场规模年增率平均达20%，远远超过其他主要生产国。展望未来，在各国外资竞相加码扩产下，预估2007年内地PCB市场规模可望成长17%，全球市占率超过25%。

(二)中国PCB产能分析

由于全方位策略布局的考虑，各国主要PCB生产产商在中国建立产能，中国已成为全球最大的PCB供应地。最近1-2年，欧美等地PCB业者碍于成本压力，至今都持续一直在关厂，将订单转移到中国，这

直接促使中国PCB产能在近年来数量持续增长。多家PCB厂商由于满手订单，生产线已全部满载，迫于订单压力，各PCB厂便开始积极扩充产能，近年来那么多家PCB厂不约而同进行扩产，确实罕见，基本上中国吸纳了全球新增的产能。除了大厂商扩大产能，为数众多的中小型企业也是纷纷扩大产能。各主要厂商扩产情况见下图表。

三)中国PCB产品结构分析

印制电路板的规格比较复杂，产品种类多，一般可以按照PCB的层数、柔软度和材料来分类。按层数可区分为：单面板、双面板和多层板；按柔软度可区分为刚性印制电路板和柔性印制电路板；按材质则可区分为如下图表所示几个类别。

从PCB的层数和发展方向来分，将PCB产业分为单面板、双面板、常规多层板、挠性板、HDI(高密度互联)板、封装基板等6个主要细分产品。从产品生命周期“导入期—成长期—成熟期—衰退期”等4个周期维度来看，其中单面板、双面板由于不适合目前电子产品短小轻薄的应用趋势，正处于衰退期，其产值比例逐渐减少，发达国家和地区如日本、韩国和我国在本土已经很少生产该类产品，不少大厂已经明确表示不再接单双面板。

常规多层板和HDI属于成熟期的产品，工艺能力日益成熟，产品附加值较高，是目前大多主要PCB厂全力主供的方向，中国厂商中只有超声电子等少数几家掌握生产技术；挠性板特别是高密度挠性板和刚硬结合板，由于目前技术尚未成熟，未能实现大量厂家大批量生产，属于成长期的产品，但由于其具有比刚性板更适应于数码类产品的特性，挠性板的成长性很高，是各个大厂未来的发展方向。

IC所用的封装基板，无论是研发还是制造在电子产业发达国家如日本、韩国比较成熟，但在国内还处于技术探索阶段，只有揖斐电(北京)有限公司、日月光半导体(上海)有限公司、珠海斗门超毅电子有限公司等为数不多的几家厂家在小批量生产。这是因为我国的IC业还很不发达，但随着电子巨头不断将IC研发机构迁到中国，以及中国自身IC研发和制作水平的提高，封装基板将具有巨大的市场，是具有远见大厂的发展方向。

中国的硬板(单面板、双面板、多层板、HDI板)所占比重达83.8%，其中比重越5成的多层板占最大比重，其次软板以15.6%的比重居次。由于供过于求的压力，多数厂商进入价格战，产值成长低于预期。HDI板在大厂持续扩充产能的情况下，2005年的产值大幅成长达4成之多，比重达到13.6%，以往的主流单双面板逐年递减。

中国PCB生产企业约有600家，加上设备和材料厂商共约有1000家。企业的总体规模是三资企业占优势，无论是投资规模、生产技术、产量产值都是三资企业强于一般国有企业和集体企业。中国的印制电路工业主要分布于东南沿海地区，这也是PCB行业的对水的需求量较大有关，这些地区的水资源相对丰富，长江三角洲和珠海三角洲相加，达到全国总量的90%，目前长江三角洲与珠江三角洲比值约1∶1。

机会：

下游需求带来发展动力

美国、欧洲等主要生产国减产或产品结构调整带来的市场空间 国际产业转移带来新的技术和管理

近年来电子信息产业高速发展，出口增长40-45%之间，PCB产业却落后于整体电子信息产业的增长幅度，多层板和HDI板的产量更远远落后于市场，需大量依赖进口，PCB产业还有很大的发展空间 各厂商要寻找高毛利的细分市场、产品，转型到高阶产品，以软板、软硬结合板、厚铜板、光电的XY控制板、TFT面板的source板、汽车板、内存板、内存模块板、10层以上PCB板，有更多的机会

据Prismark今年2月数据，2010年全球PCB产值约为510亿美元，较2009年的406亿美元大增25%。PCB行业景气度正经历快速恢复阶段。2004年以来，全球PCB行业除2009金融危机时期外始终持续稳步发展，年复合增长率约为8%。 相比之下，国内PCB市场的发展成绩更为骄人。目前我国已经成为全球最大的PCB生产国。到2010年，我国PCB产值达到185亿美元，在全球市场中占36.2%，居于首位。这种趋势将随着国内通讯行业的进一步发展和相关下业的持续景气继续维持。根据Prismark预测，未来五年中国PCB行业仍将保持快速增长，2010年到2015年年复合增长率将达10.8%。

PCB产业否极泰来 但仍需冷静面对正文目录

随着订单满载的PCB企业越来越多，中国PCB产业否极泰来，走向前进之路，然而产业是真的迎来春天，走向复苏，还是只是经济刺激下的表面现象？在经济危机影响尚未完全消褪，世界经济尚未完全企稳之际，企业家们还是应冷静思考，谨慎应对。

在美国股市的不断震荡中，不管是公司利润还是经济产出，世界经济迎来可持续的增长似乎遥不可及。而中国经济的复苏却已变成事实：据统计，中国第二季度经济增长为7.9%,而第三季度更是实现强劲增长，达到8.9%,在10月21日召开的常务会议上，有别于第二季度的谨慎，认为，经济社会发展的情况好于年初预期，回升向好的趋势得到巩固。

而中国的PCB产业也结束景气诡谲的半年，从二季度起转为乐观，并在三季度普遍恢复到去年同期水平，前进之势更加明显。

来自各方的分析证明，今年以来应用端新产品与新市场的轮番支撑，让PCB市场成功

实现复苏及增长。硬板方面，NB厂支持Intel力推CULV平台、Smart Phone仍维持成长，以及我国家电下乡开启LCD TV市场和国内对手机的强劲需求。CULV NB让NB采用HDI板比例微幅增加，有助于提升具备生产HDI技术能力板厂的产能利用率，包括我国的联想、地区的宏碁、华硕、MSI以及HP、Dell等都陆续在第二、三季度推出产品上市。

软板市场经过一波倒闭潮，在此次危机中所受影响甚微，在我国境内尚未形成完整的软板产业链之时，地区的软板市场成为景气风向标，统计显示，受益于Apple、HTC、RIM规划推出新产品；Palm重返Smart Phone市场，以及NB改采LED背光的正面推动，第二季度软板逆势成长19.8%.而近期日本EPTE发布的实时通讯也预测，亚洲PCB发展除去日本在外都会迎来向好的发展。

尽管如此，PCB业界仍应冷静看待当前对于经济向好的各种预测与分析。且不说令人惊叹的中国经济数据能否经得起推敲，中国推动全球经济发展的能力本身就值得怀疑，毕竟中国经济依赖于制造业，而制造业却依赖于美国的消费需求，一直以来美国才是无可争议的全球经济的火车头。在刚刚结束的达沃斯论坛上，摩根士丹利亚洲区用数字说明，全球没有另一批消费者可以替代年消费金额达到10万亿美元规模的美国消费者，而供给能力最强大的中国，自身的消费能力只有美国的1/4.

虽然有众多的事实可以证明，世界经济滑坡有望在2010年得到好转，但是由于全球实体经济受创严重，恢复后的经济还需一段时间来调整。而在中国，今年上半年7.1%的GDP增长多数是靠固定资产投资实现，而且银行信贷高达史上罕见的7万亿元，新的供需不平衡可能由此形成。正如所说：“增长的量还是增长的值，这是需要中国解决的问题。”

再者，当前中国经济和PCB业的发展荣景很大程度上来自国家4万亿的扶持和拉动，但其后续力量有限。目前国内个人消费信心还维持在一个比较低的水平，1200万的就业缺口同样凸显了消费的后继乏力。而面的刺激在拉动消费上的反应往往比较滞后，远没有市场拉动来的迅速，这也需要经过较长一段时间的调整。

同样，也有业者称，国家经济刺激中，用于3G的基地台建设由于大多属国家投入，确实已经在拉动行业成长，像是超声电子、深南电路等业者也在该项中受“益”匪浅。但3G手机用PCB板却也存在后继乏力的问题，因业者早先期望的3G换机潮并未如预期，更远没有早先从黑白屏手机换彩屏手机般疯狂，且消费者对3G并不太感冒，普遍认为当前手机功能已然比较全面，而对电子产品新鲜事物稳定性的不信任也让其大都处于观望状态。更有消息透漏，目前华为已经在研发4G手机，如其成功，那么3G手机很可能只是作为一个过渡性的名词存在，业者哪儿还敢有靠其拉动产业发展的幻想？

在被寄予厚望的LED领域方面，虽然LED TV、LED照明等都可为PCB业者带来成长机会，其在节能和多样化的功能方面也越来越被市场和消费者所接受，但是，中国LED发展也不如想象中顺畅，对短期内还属于“奢侈品”的LED产品来说，大面积的推广工作还存

在许多困难，像核心技术的匮乏、价格居高不下、技术标准保护力度缺乏等，都对其推广的速度和广度造成阻碍。再者，与LED产品配套的光电板、软硬结合板、软板等在我国PCB业都属薄弱环节，厂商数量和产量较少，受益有限。

而在今年第二季度出现的新产品CULV处理器，虽然对载板需求有一定的贡献，但是CULV处理器价格降幅过大，不免对载板厂商的出货价格产生影响，且该产品仍处于试探市场水温阶段，因此回升幅度有限。

综合来看，国内PCB企业的此番再次前进，主要受惠于国内各项的多方拉动。当前，为了降低强力经济刺激之下造成通胀的风险，刺激的“退出策略”已经成为各国的共识，只不过退出时机和尺度有所不同而已。因此，对于严重依赖国内驱动的PCB企业来说，更应对经济走势审慎面对，不应盲目乐观。

世界经济依然低迷是业者需要冷静面对当前成长的另一重要原因。全球GDP依然面临困难的局面，特别是欧元区的GDP走势在修正后，降幅有所增大。虽然作为金砖四国的成员之一，世界对中国GDP有很好的预期，但是金砖四国整体的GDP走势依然是令人沮丧的，再者，当前中国虽处于拉动世界经济的地位，但其经济规模比美国小得多，发动机小了，不仅世界经济前行的速度会慢一些，中国经济还有被世界经济拖累的风险。

无论未来中国和世界经济的走向如何，在全球电子信息产业陷入深度衰退的形势下，中国PCB企业迎来新一轮发展良机却是毋庸置疑的。经过一年以来的调整和发展，国内最困难的时期已经度过，作为PCB企业来说，与其花费大量精力去讨论和预测未来的经济环境，还不如静下心来踏踏实实苦练内功、强身健体，这虽属老生常谈之论，却是应对一切困难的根本之道。

PCB行业整体趋势是强者愈强，大者恒大。通过危机洗礼，国内外PCB大企业将更具竞争力，这种优势在经济复苏过程中表现的将更加明显。此时，如果国内的线路板企业还单单指望国家的帮助和扶持，而不是注重自身实力的提升和优化，一旦经济全面复苏，市场恢复常态，PCB企业将面临更大的发展压力，而众多在危机中能够幸存下来的中小企业，也会最终无法逃脱因不能适应市场环境而消失的厄运。

深南电路由镭总经理也在文章中呼吁，PCB企业应借当前良机，利用成本优势积极开拓市场。在电子产品进入微利时代后，全球PCB生产基地从欧美日逐步转到以中国、中国和韩国为主的亚太地区，2008年爆发的金融危机更加速了这一趋势。而国内企业的成本优势一直比较突出，如能准确抓住国外转单机会，对于PCB企业扩大市场市场份额将大为助益。

通常来讲，以纾困为目的的短期，往往需要另一轮真正解决实际问题的来解救，

鉴于1990年信贷危机中日本因不到位而出现的迷失的20年之教训，相信国家也会不断考虑怎么从有帮助的转为解决问题的。所以，PCB企业还应继续关注及行业发展的方向。在后续发展中多关注半导体、消费类电子、NB及光电等产品领域的动向，为迎接新一轮发展做好准备。