我国中小企业融资渠道问题研究

我国中小企业融资渠道问题研究

作者：李建儒 牛篙

来源：《环球市场》2019年第29期

摘要：为了探索如何以国情条件为基础，解决好中国中小企业融资中存在的问题，改善融资渠道，本文通过对中国中小企业融资现状进行分析，明确了我国当前中小企业资金渠道问题，并提出了拓宽我国中小企业融资渠道的相应对策。 关键词：中小企业融资;融资渠道;拓宽渠道 一、我国中小企业融资渠道的现状

目前我国中小企业经济基础仍然比较薄弱，资金短缺、融资困难的问题极大地了中小企业的发展与壮大。我国融资渠道不畅是目前影响中小企业发展的重要因素，大力发展中小企业的要求与中小企业融资渠道不畅的现实还存在着很大的差距。纵观我国中小企业融资渠道，呈现出一系列的特点。金融机构仍然是中小企业融资的主渠道，抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式，中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显，固定资产贷款越来越少，而流动资产贷款却有缩短的趋势。企业法人贷款将会减少，自然人贷款成为中小企业贷款的主要方式。总之，我国现存在的中小企业融资渠道还存在许多不足与缺陷。 二、我国中小企业融资渠道的问题

（一）自有资金是中小企业固定资产投资的主要资金来源

我国中小企业多数靠自我积累、自筹资金发展自己。据调查统计，在中小企业的主要资金来源中自有资金的比重平均约占90.5%，而银行贷款占4.0%，非金融机构融资占2.6%，其他渠道占2.9%。中小企业的自有资金的融资比重显然大大高于资产负债率总体在80%左右的国有大中型企业。

（二）银行对中小企业融资支持不积极

向银行贷款是我国中小企业主要的融资渠道。对中小企业融资，银行普遍存在“惜贷”、“慎贷”甚至“恐贷”现象。国内银行由于资产质量和收益方面考虑，制定对中小企业慎贷的策略。中小企业由于规模较小，管理经验不足，是市场规律作用下最易受到冲击的群体。一旦国际国内市场环境变化，中小企业对市场风险估计不足，极有可能蒙受较大损失，甚至面临倒闭的风险。

（三）性融资不完善

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

在对中小企业的支持上，我国缺乏配套的为其提供金融服务的优惠。自国有商业银行开始实行集约化经营后，县级基层行的贷款全部上升到二级分行，而相当部分的中小企业却恰恰处于县以及县以下区域，从而导致国有商业银行为中小企业的服务出现真空地带，特别是“一事一报”的贷款审批方式，基层行在多次往返上级行履行手续之际，就很有可能使中小企业丧失不可多得的一两次机遇。另外，一些地方部门不仅没有拓宽中小企业的融资渠道，反而把中小企业作为摊派各种费用的对象，以此来解决地方财政困难。这就更加重了中小企业的融资困难。

（四）民间融资渠道很不通畅

民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。虽然我国民间融资渠道有所拓宽，但还是很不通畅。市场化运作的非正式或半正式金融融资模式还没有完全发展起来，即使有些地区有所发展，也没有走上正常运转轨道。

三、拓宽我国中小企业融资渠道的对策 （一）设立专门的中小企业金融机构

大力发展中小企业金融机构，为中小企业提供有效的金融服务。一是尽快组建性中小金融机构。当前我国还没有建立此类金融机构，这在一定程度上了中小企业的融资活动。在这方面，西方的经验很值得我们借鉴。二是大力发展各种商业性中小金融机构。 （二）加强银行信贷融资

银行等金融机构要更新观念，理清思路，认真对待中小企业合理融资需求。一是在贷款投向上大力支持符合国家产业的项目，以及科技含量高、产品附加值高和市场潜力大的中小企业，优先支持有市场、有效益，尤其是扩大出口创汇、创新技术和进口替代等项目的中小企业。二是在业务创新上，开发各种适合中小企业的业务品种如微型贷款、公私联合贷款、企业组合贷款、标准厂房贷款、创业贷款等，直接满足中小企业的融资要求。三是在金融服务上，简化操作手续，提高服务效率，对信用良好的中小企业开辟融资的“绿色渠道”。 （三）建立规范的二板市场

建立资本市场中小企业板块是促进包括技术型企业在内的新兴中小企业发展的重要措施，也是为现有证券市场注入活力，促进证券市场快速发展的有力措施。“二板市场”面对的主要是中小企业，应实行“低门槛、全流通、审查、面向机构”等特殊，实行与主板市场不同的运行规则。

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

（四）借助于民间融资

民间融资现已成为社会资金融通的重要组成部分，面对民间融资蓬勃发展的势头，部门不应忽视民间融资的存在，要进行客观的研究和分析，并及时做出调整。面对民间金融的庞大规模和非公经济融资难的现实，国家应及时调整取向。 参考文献：

[1]张鸿波，刘志惠.中小企业融资理论综述[J].财会研究，2006，5.

[2]任泽洙.浅谈我国中小企业融资渠道不畅的现状及原因[J].商业研究，2007，12.（368）. [3]聶新兰，黄莲琴.企业融资效率理论分析框架[J].工业技术经济，2007，10（168）. [4]罗正英.中小企业融资问题研究[M].经济科学出版社，2004. [5]高正平.中小企业融资新论[M].中国金融出版社，2004.

作者简介：李建儒（1986-），男，汉族，吉林扶余人，单位：沈阳桃仙国际机场股份有限公司，学历：本科，职称：中级工程师，研究方向：管理科学与工程。