清科2010年3月中国企业上市统计报告

2010年3月份38家中国企业境内外上市

2010-04-02 清科研究中心 吴超

根据清科研究中心统计，2010年3月份共有38家中国企业先后在境内外资本市场上市，合计融资45.亿美元，平均每家企业融资1.21亿美元。其中上市企业数量环比上升22.59％，但融资额却减少40.13%。38家企业中有30家企业在境内资本市场上市，合计融资37.26亿美元，平均每家企业融资1.24亿美元，8家企业选择在境外资本市场上市，合计融资8.亿美元，平均每家企业融资1.08亿美元。

表1 2010年3月中国企业境内外上市情况统计

资本市场 境内市场 境外市场 合计

融资额(US$ M)

上市数量

平均融资额(US$ M)

124.18 107.96 120.77

3,725.52 30863.67 84,5.19 38

来源：清科数据库 2010.04 www.zero2ipodb.com.cn

38家企业境内外上市 深圳中小企业板成为市场领跑者

3月份共有21家企业在深圳中小企业板上市，合计融资20.65亿美元，分别占3月上市数量和融资规模的55.3%和45.0％。7家企业挂牌深圳创业板，合计融资6.69亿美元，分别占3月上市数量和融资规模的18.5和14.6％。4家中国内地企业选择主板上市，合计融资5.14亿美元，分别占3月份上市数量和融资规模的10.5％和11.2％。重庆水务和昊华能源在上海证券交易所上市，合计融资9.91亿美元，占3月份融资规模的21.6%。另外，德国法兰克福证券交易所、美国纳斯达克、韩国科斯达克和新加坡主板也各有一家中国企业上市。

值得注意的是，3月份在上海证券交易所上市的企业数量较上月减少2家，融资规模却缩减36.56亿美元。这是因为2月份华泰证券和中国一重在上海证券交易所上市，合计融资近271亿人民币，大幅增加了2月份融资规模。这也是3月份融资规模环比下降40.13%的主要原因。

表2 2010年3月中国企业境内外IPO市场统计

上市地点 深圳中小企业板 深圳创业板

上市数量

217

比例 55.3%18.5%

筹资额（US$M）

比例

平均融资额 （US$M）

98.35 95.53

2,065.32 45.0% 668.73 14.6%

主板 上海证券交易所 法兰克福证券交易所主板

纳斯达克证券交易所 科斯达克市场 新加坡主板 合计

42111138

10.5%5.3%2.6%2.6%2.6％2.6％100.0%

513.88 11.2% 128.47 991.47 21.6% 495.74 122.09 2.6% 122.09 110.25 2.4% 110.25 76.60.79

1.7％ 0.9％

76.66 40.79 120.77

4,5.19 100.0%

来源：清科数据库 2010.04 www.zero2ipodb.com.cn

从行业方面来看，传统行业优势明显，24家企业占到上市数量的63.1％，合计融资32.22亿美元，占融资总额的70.2％， 其次是广义IT，共有9家企业上市，占3月上市数量的23.7％，合计融资9.33亿美元，占融资总额的20.4％。3家生技/健康企业合计融资2.亿美元，占3月上市融资总额的7.9％。另外，2家服务业企业上市合计融资1.80亿美元，占3月上市融资总额的3.9％。

表3 2010年3月中国企业境内外IPO行业统计 行业（一级） 传统行业 广义IT 生技/健康 服务业 合计

上市数量

2493238

比例 63.1%23.7%7.9%5.3%100.0%

筹资额（US$M）

比例

平均融资额 （US$M）

134.27 103.69 84.56 .96 120.77

3,222.39 70.2%933.20 20.4%253.69 5.5%179.91 3.9%4,5.19 100.0%

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17家VC/PE支持的中国企业上市 券商直投业务频现

2010年3月，共有17家VC/PE支持的中国企业在境内外上市，合计融资25.41亿美元，占3月融资总额的55.4％。其中13家在境内上市，合计融资18.70亿美元，另外4家境外上市的企业合计融资6.71亿美元。

表4 2010年3月份VC/PE支持的中国企业境内外上市情况 公司名称 上市时间 汉王科技 中恒电气

2010-3-3 2010-3-5

上市地点 深圳中小企业板深圳中小企业板

行业 广义IT （软件） 传统行业 （电子设备）

融资额 （US$M）165.73

投资机构 联创创投（VC）

55.00 紫江创投（VC）

康力电梯 2010-3-12 深圳中小企业板联信永益 2010-3-18 深圳中小企业板丽鹏 东方财富网

2010-3-18 深圳中小企业板2010-3-19

深圳创业板

传统行业 （机械制造） 广义IT （软件） 传统行业 （包装） 广义IT （互联网） 传统行业 （建筑/工程）

广义IT （硬件） 广义IT （其他电子产品）

传统行业 （机械制造） 传统行业 (冶炼/加工) 传统行业 （材料） 传统行业 （能源） 服务业 （零售） 传统行业 （汽车）

132.99 71.78 47.07 208.06 247.36 125.70

苏高新风险投资（VC）国发创新资本（VC） 联想投资（VC） 坤德投资（VC） 明华投资（VC） 海通开元（PE） 亿都创投（VC） 天堂硅谷（VC） 山东高新投（VC） 力合创投（VC） 启迪控股（VC） 国信弘盛（PE） 和泰成长创投（VC） 南昌创投（VC） 立达创投（VC） 汇泉国际（VC） 金石投资（PE） China Fund（PE） 瑞寰资本（PE） 泛大西洋资本（PE） 成为基金（VC）

亚厦装饰 2010-3-23 深圳中小企业板新北洋

2010-3-23 深圳中小企业板

海兰信 2010-3-26 深圳创业板 深圳创业板

66.55 93.32 81. 94.27 480.20

三川水表 2010-3-26

章源钨业 2010-3-31 深圳中小企业板鲁丰铝箔 2010-3-31 深圳中小企业板昊华能源 2010-3-31 上海证券交易所

汇银家电 2010-3-25

中升集团 2010-3-26

主板 主板

69.43

367.

汉庭酒店 2010-3-26

纳斯达克证券交

易所

服务业 （酒店）

鼎晖创投（VC）

110.25

IDG资本（VC） 北极光创投（VC） 保银资本（PE）

中宇卫浴 2010-3-30

法兰克福证券交易所主板

传统行业 （家具/建材）

123.50 优势资本（PE）

来源：清科数据库 2010.04 www.zero2ipodb.com.cn

13家VC/PE支持的境内上市中国企业中，有9家企业在深圳中小企业板上市，3家在深圳创业板上市，1家在上海证券交易所上市。4家VC/PE支持的境外上市中国企业中，有2家在主板上市，纳斯达克证券交易所和法兰克福证券交易所主板也各有一家。据清科数据库统计，在境内的13家VC/PE支持的上市企业中，19家VC/PE机构平均获利10.68

倍。境外的4家VC/PE支持的上市企业中，9家VC/PE机构平均获利2.30倍。

3月份共有3家券商直投项目顺利实现上市，券商直投业务成为一大亮点。2009年7月15日，海通证券直投子公司——海通开元以5500万元参股东方财富网。3月19日，东方财富网顺利挂牌深圳创业板，按照发行价40.58元计算，海通开元账面回报率达3.69倍。2009年6月20日，国信证券直投子公司——国信弘盛以每股3.9元的价格，认购了三川水表200万股。3月26日，三川水表在深圳创业板上市，以49.00元的发行价计算，国信弘盛获得12.56倍的账面回报率，在转持国有股后账面回报率也达4.40倍。2007年12月15日，中信证券直投子公司——金石投资以每股6.30元的价格认购昊华能源2400万新股。2010年3月31日，昊华能源在上海证券交易所上市。按照29.80元的发行价计算，金石投资的账面回报率为4.73倍。