（2011年2季度）
出版日期：2011年8月 WWW.CEI.GOV.CN
食品安全生产整顿助推行业整合热潮
乳制品行业的“三聚氰胺”事件引发了整个社会对食品安全的质疑，全国食品制造业受到重创。随后肉制品行业“瘦肉精”事件及调味品行业“塑化剂”事件的发生，令消费者对于食品安全的信任度降至历史最低。
为整顿行业秩序、保障食品安全，国家出台多项政策来规范食品生产。2011年发布的严厉打击食品非法添加行为的通知及对乳制品、肉制品进行的行业整顿，都有效地弱化了行业发展的不利因素，消费者信心逐渐恢复，行业发展步入正常轨道。二季度，全国乳制品产量增速节节攀升，增速提升至20.86%；鲜、冷藏肉产量也同比增长了20.43%。
虽然乳制品与肉制品产量均实现大幅增长，但两个行业的经营状况却不尽相同。在原料价格下降和产品价格上扬的双重作用下，二季度，乳制品行业毛利率达到22.6%，企业利润率稳定提高。而随着猪肉价格的一路飙升，肉制品企业却承受着前所未有的成本压力，二季度，肉制品行业毛利率降至11.18%，较一季度下降1.60个百分点。
2011年下半年，在政策扶持、原料价格企稳和终端价格上涨三项因素的支撑下，预计乳制品行业将加快复苏步伐；相反地，在肉制品行业内，如果猪肉价格持续上涨，预计下半年行业毛利率将不断下滑，行业发展前景堪忧。
与此同时，在国家严格的政策要求下，中小企业由于难以满足标准被淘汰、或自行退出，为龙头企业兼并重组提供了更大的空间，2011年二季度，行业内正掀起一轮整合热潮，产业集中度不断提高，龙头企业凭借品牌、技术、网络、规模等综合优势，将成为最大的受益者。
中国经济信息网www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
I
中国行业分析报告――食品行业
目 录
Ⅰ 当季概览.........................................................1 Ⅱ 供求分析.........................................................1 一、食品市场运行情况..............................................1 （一）乳制品市场：行业整顿带来利好，产品销量平稳提升..............1 （二）肉制品市场：产量增速持续上扬，行业将迎来整合热潮............4 （三）调味品市场：行业三大驱动力，产品需求旺盛....................5 二、食品制造业进出口情况..........................................5 （一）进口市场：乳制品与肉制品进口增速逐月提升....................5 （二）出口市场：乳制品出口增速下滑，肉制品出口量也大幅萎缩........7 三、食品制造业投资情况............................................8 四、食品制造业经营情况............................................9 （一）乳制品行业：成本压力逐季宽松，企业利润持续维稳..............9 （二）肉制品行业：猪肉价格不断飙升，企业经营状况堪忧.............10 Ⅲ 政策解读........................................................12 一、《关于三聚氰胺在食品中的限量值的公告》........................12 二、《国务院办公厅关于严厉打击食品非法添加行为切实加强食品添加剂监管的通知》.............................................................12 三、关于发布《食品添加剂使用标准》等4项食品安全国家标准的公告....13 四、国务院食品办印发《食品安全宣传教育工作纲要(2011-2015年)》....13 五、关于发布食品安全国家标准《复配食品添加剂通则》的公告.........14 Ⅳ 热点研究........................................................14 一、李克强：深入持久推进食品安全重点整治.........................14 二、台湾塑化剂污染食品事件影响严重...............................15 三、味千拉面深陷“骨汤门”，企业市值大幅缩水......................15 四、限价令解除，食用油或迎涨价热潮...............................15
中国经济信息网www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
II
中国行业分析报告――食品行业
Ⅴ 上市公司........................................................16 一、内蒙古伊利实业集团股份有限公司...............................16 （一）经营情况...................................................16 （二）公司重大事项...............................................17 （三）公司战略与竞争分析.........................................17 二、光明乳业股份有限公司.........................................18 （一）经营情况...................................................18 （二）公司重大事项...............................................19 （三）公司战略与竞争分析.........................................19 三、梅花生物科技集团股份有限公司.................................20 （一）经营情况...................................................20 （二）公司重大事项...............................................21 （三）公司战略与竞争分析.........................................21 四、河南省莲花味精集团有限公司...................................22 （一）经营情况...................................................22 （二）公司重大事项...............................................23 （三）公司战略与竞争分析.........................................23 五、洽洽食品股份有限公司.........................................24 （一）经营情况...................................................24 （二）公司重大事项...............................................24 （三）公司战略与竞争分析.........................................25 六、安琪酵母股份有限公司.........................................26 （一）经营情况...................................................26 （二）公司重大事项...............................................26 （三）公司战略与竞争分析.........................................27 七、郑州三全食品股份有限公司.....................................28 （一）经营情况...................................................28 （二）公司重大事项...............................................28
中国经济信息网www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
III
中国行业分析报告――食品行业
（三）公司战略与竞争分析.........................................29 八、上海梅林正广和股份有限公司...................................29 （一）经营情况...................................................29 （二）公司重大事项...............................................30 （三）公司战略与竞争分析.........................................30 Ⅵ 关键指标........................................................31
图表目录
图表 1 2008年以来乳制品销售量...........................................................................2 图表 2 2010年以来全国乳制品月度产量及同比增速...........................................3 图表 3 2010年4月以来全国主产区原奶价格.........................................................3 图表 4 2010年以来鲜奶零售价格...........................................................................4 图表 5 2010年以来鲜、冷藏肉产量同比增速.......................................................5 图表 6 2009年以来鲜乳进口量及同比增速...........................................................6 图表 7 2009年以来猪肉进口量及同比增长...........................................................7 图表 8 2010年以来鲜乳出口量及同比增速...........................................................7 图表 9 2010年以来猪肉出口量及同比增速...........................................................8 图表 10 2010年3月以来食品制造业投资总额及同比增长.....................................9 图表 11 2006年以来乳制品生产价格指数.............................................................10 图表 12 2007年以来乳制品行业毛利率.................................................................10 图表 13 2010年以来猪肉价格指数..........................................................................11 图表 14 2007年以来肉制品行业毛利率..................................................................11 图表 15 2011年2季度伊利股份经营效益...............................................................16 图表 16 伊利集团全球首创牛奶制冷及余热回收技术.........................................17 图表 17 伊利成京沪高铁独家奶制品供应商.........................................................17 图表 18 公司Swot分析.............................................................................................17 图表 19 公司波特分析.............................................................................................18 图表 20 2011年1季度光明乳业经营效益...............................................................18 图表 21 光明乳业承建“乳业生物技术国家重点实验室”.................................19 图表 22 光明乳业华东中央工厂正式奠基.............................................................19 图表 23 公司Swot分析.............................................................................................19
中国经济信息网www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
IV
中国行业分析报告――食品行业
图表 24 公司波特分析.............................................................................................20 图表 25 2011年2季度梅花集团经营效益...............................................................20 图表 26 梅花集团非公开发行募集资金.................................................................21 图表 27 梅花集团投资3亿增资子公司...................................................................21 图表 28 公司swot分析.............................................................................................21 图表 29 公司波特分析.............................................................................................22 图表 30 2011年1季度莲花味精经营效益...............................................................22 图表 31 莲花味精拟投4149万元完善配套设施.....................................................23 图表 32 公司swot分析.............................................................................................23 图表 33 公司波特分析.............................................................................................23 图表 34 2011年2季度洽洽食品经营效益...............................................................24 图表 35 洽洽采用最新的标识及品牌识别系统.....................................................24 图表 36 洽洽食品将布局高端坚果和饼干类领域.................................................25 图表 37 公司Swot分析.............................................................................................25 图表 38 公司波特分析.............................................................................................25 图表 39 2011年2季度安琪酵母经营效益...............................................................26 图表 40 安琪酵母融资获批，募资用于增强企业国际竞争力.............................26 图表 41 安琪首创试剂级酵母浸粉，打破国际垄断.............................................27 图表 42 公司Swot分析.............................................................................................27 图表 43 公司波特分析.............................................................................................27 图表 44 2011年2季度三全食品经营效益...............................................................28 图表 45 三全食品布局全国，扩产投资累计达23亿.............................................28 图表 46 公司Swot分析.............................................................................................29 图表 47 公司波特分析.............................................................................................29 图表 48 2011年1季度上海梅林经营效益...............................................................29 图表 49 上海梅林定向增发方案获批准.................................................................30 图表 50 公司Swot分析.............................................................................................30 图表 51 公司波特分析.............................................................................................31 图表 52 2011年2季度食品行业关键指标...............................................................31
本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”
中国经济信息网www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
V
中国行业分析报告――食品行业
Ⅰ 当季概览
乳制品行业的“三聚氰胺”事件引发了整个社会对食品安全的质疑，全国食品制造业受到重创。随后肉制品行业“瘦肉精”事件及调味品行业“塑化剂”事件的发生，令消费者对于食品安全的信任度降至历史最低。
为整顿行业秩序、保障食品安全，国家出台多项政策来规范食品生产。2011年发布的严厉打击食品非法添加行为的通知及对乳制品、肉制品进行的行业整顿，都有效地弱化了行业发展的不利因素，消费者信心逐渐恢复，行业发展步入正常轨道。二季度，全国乳制品产量增速节节攀升，增速提升至20.86%；鲜、冷藏肉产量也同比增长了20.43%。
虽然乳制品与肉制品产量均实现大幅增长，但两个行业的经营状况却不尽相同。在原料价格下降和产品价格上扬的双重作用下，二季度，乳制品行业毛利率达到22.6%，企业利润率稳定提高。而随着猪肉价格的一路飙升，肉制品企业却承受着前所未有的成本压力，二季度，肉制品行业毛利率降至11.18%，较一季度下降1.60个百分点。
2011年下半年，在政策扶持、原料价格企稳和终端价格上涨三项因素的支撑下，预计乳制品行业将加快复苏步伐；相反地，在肉制品行业内，如果猪肉价格持续上涨，预计下半年行业毛利率将不断下滑，行业发展前景堪忧。
中国经济信息网www.cei.gov.cn
Ⅱ 供求分析
与此同时，在国家严格的政策要求下，中小企业由于难以满足标准被淘汰、或自行退出，为龙头企业兼并重组提供了更大的空间，2011年二季度，行业内正掀起一轮整合热潮，产业集中度不断提高，龙头企业凭借品牌、技术、网络、规模等综合优势，将成为最大的受益者。
一、食品市场运行情况
（一）乳制品市场：行业整顿带来利好，产品销量平稳提升
2008年的“三聚氰胺”事件引发了整个社会对乳制品行业的质疑，令本土乳业受到严重打击，随后的“性早熟”、皮革奶、行业标准全球最低等争议性事件，导致国内消费者对本土乳业的信任度进一步降低。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
1
中国行业分析报告――食品行业
为改善行业信誉，国家于2011年4月1日前完成了一轮较为彻底的行业整顿，通过实施生产许可重新审查和严格监管的政策，进一步抬高了乳制品行业的准入门槛。在新的准入标准下，45.32%的不合格企业被强制关闭，行业龙头企业竞争环境改善，产业集中度进一步提高。同时，此举提升了消费者对本土品牌和企业的信心，乳制产品销量平稳提升。2011年二季度，全国乳制品销售量达571.9万吨，较一季度增加46.9万吨。
图表 1 2008年以来乳制品销售量
700600500万吨400300200100
08-0308-0608-0908-1209-0309-0609-0909-1210-0310-0610-0910-1211-03数据来源：国家统计局，中经网整理
2011年下半年，在政策扶持、原料价格企稳和终端价格上涨以下三项因素的支撑下，预计乳制品行业将加快复苏步伐。
www.cei.gov.cn
1．乳制品产量增速节节攀升，未来增长趋势将延续
为整顿乳制品行业秩序、改善乳企经营状况，国家出台多项政策规范扶持行业发展。一是国家质检总局发布新规，要求乳企在2011年3月31日前须重新申请生产许可证；二是工商总局表示，从8月1日开始，未获工商许可不得售卖乳制品，否则将被查处；三是国税总局以乳制品行业为试点，推出增值税新规，规定乳企部分产品原13%的进项税税率改为17%，原17%的销项税税率维持不变，减少了4%的增值税税负，直接带来企业收入的增加。
在国家政策的扶持和规范下，影响行业发展的消极因素不断弱化，行业发展的积极因素逐渐增加，消费者信心基本恢复，消费需求量增加，乳制品行业已经走出阴影。二季度乳制品行业生产状况较好，全国乳制品产量达578.71万吨，较一季度增加80.96万吨；产量同比增速节节攀升，自1月的8.06%一路攀升至6月的20.86%，上升了12.80个百分点。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
2
11-06中国经济信息网0中国行业分析报告――食品行业
图表 2 2010年以来全国乳制品月度产量及同比增速
250200万吨15010050010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06产量同比增长25%20%15%10%5%0%
数据来源：国家统计局，中经网整理
2．原奶价格呈企稳趋势，行业成本压力减缓
随着行业标准的提高和政府监管措施的进一步健全，小规模企业的数目逐渐降低，原奶采购企业数量大幅减少，部分地区抢购原奶的现象减少，原奶采购价格有望持续保持稳定。
中国经济信息网www.cei.gov.cn
图表 3 2010年4月以来全国主产区原奶价格
3.33.23.13.02.92.82.72.610-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06实际上，自2011年以来，乳制品企业的成本压力呈回落趋势。虽然原奶价格自2010年年初开始上涨，已经连续上涨4个季度。但从二季度的情况看，原奶收购价格企稳，基本稳定在3.2元/公斤的水平。从第三季度原奶收购新闻发布会上获悉，三季度原奶交易基准价格为3.22元/公斤，呈基本持稳状态。伴随着原奶价格的企稳，预计下半年乳制品行业成本压力减缓，行业将持续稳定增长。
元/斤
数据来源：国家统计局，中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
3
中国行业分析报告――食品行业
3．乳品终端价格上涨，行业正加速复苏
在此次行业大洗牌中，中小企业由于难以满足标准被淘汰、或由于经营压力而自行退出是长期趋势，产业集中度将不断提升。随着寡头垄断格局的逐步形成，行业龙头定价能力有望大幅提高。
2011年以来，乳制品大部分终端产品价格逐月上涨。鲜奶价格自年初的6.89元/公斤上涨至6月份的7.27元/公斤，提升幅度为5.51%；牛奶与酸奶也实现了不同程度的涨价，涨幅分别为6.84%和7.80%；同时，进口奶粉价格二季度较一季度上涨8%，达到3767美元/吨；进口奶粉价格的上涨给奶粉价格上涨带来了空间。乳制品终端价格上涨将会直接提升行业景气，加快行业复苏步伐。
图表 4 2010年以来鲜奶零售价格
7.4元/公斤中国经济信息网7.27.06.86.66.46.2
www.cei.gov.cn10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-05数据来源：国家统计局，中经网整理
（二）肉制品市场：产量增速持续上扬，行业将迎来整合热潮
“瘦肉精”事件给双汇造成了巨大损失，也一度给整个肉制品产业链蒙上阴影，但是，在肉制品需求保持稳定和国家政策的引导下，此次事件并不会带来持续性的不利影响，肉制品市场发展前景广阔。同时，肉制品行业将是下一个在食品安全问题推动下进行大整合的子行业。
我国居民长期以来的消费习惯和对猪肉的消费偏好预示着短期肉类消费结构不会发生大的变化，我国肉制品市场需求保持稳定。另外，《全国生猪屠宰行业发展规划纲要》指出，2015年前淘汰全国50%以上落后产能，冷鲜肉市场份额由目前的10%提高至30%。这些无疑为工业化、规模化、现代化的企业提供了更大的市场机会和发展空间，将有利于业内龙头品牌企业通过整合重组而做大做强。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
4
11-06中国行业分析报告――食品行业
2011年二季度，我国鲜、冷藏肉产量增速不断攀升，产量同比增速自4月的8.77%提升至20.43%，上升了11.66个百分点，表明我国肉制品行业生产能力旺盛，产业进入恢复性的发展轨道。
图表 5 2010年以来鲜、冷藏肉产量同比增速
45%40%35%30%25%20%15%10%5%10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06
（三）调味品市场：行业三大驱动力，产品需求旺盛
中国经济信息网数据来源：国家统计局，中经网整理
国内调味品市场在国家政策的规范下逐渐步入正轨。行业内的三大利好信息，促进调味品食品需求不断增加。
调味品行业利好因素主要集中在以下三方面：一是政策利好。2011年二季度，卫生部与国务院办公厅先后出台的《食品添加剂使用标准》及“严厉打击食品非法添加行为”的政策规范，都在一定程度上对调味品生产企业起到了约束作用，使行业进入门槛越来越高，有利于扫除行业发展障碍。二是餐饮业高速发展。餐饮业中被消费的调味品收入占调味品行业总销售收入的70%，餐饮业的繁荣发展将大大推动调味品行业的发展。三是消费者消费逐步升级。随着居民收入的增加，消费意识有所升级，消费者对调味品行业有更高的预期，这将提高调味品产品的附加值，大大推动了整个调味品产业的升级。
www.cei.gov.cn
二、食品制造业进出口情况
（一）进口市场：乳制品与肉制品进口增速逐月提升 1．多重因素刺激国内乳企进口热情
2011年以来，农资价格特别是饲料价格的持续增长推动国内原奶价格一路攀升，原奶主产区收购价格已达到3.2元/公斤的高位。与此同时，受惠于自由贸易
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
5
中国行业分析报告――食品行业
协议，我国自新西兰进口奶粉成本比国产奶粉便宜，而且奶源质量较高。基于国际奶源价格和质量的双重优势，国内企业为缓解成本压力，对进口乳制品需求日趋旺盛。
另外，国内乳制品安全事件频发导致消费者对洋奶粉依赖性不断提高。为应对信任危机，规避因奶源质量问题而导致成品奶粉不符合质检标准，国内生产企业转向采用进口奶粉作为原材料，以适应国内消费需求，导致对进口乳制品的需求居高不下。
图表 6 2009年以来鲜乳进口量及同比增速
40003500300025002000150010005000鲜乳进口量同比增长300%250%200%150%100%50%0%吨中国经济信息网www.cei.gov.cn
数据来源：国家海关总署，中经网整理
-50%2．猪肉进口量逐月攀升
随着国内猪肉价格的高企，放大进口成为填补当前国内猪肉供应缺口的重要手段。据海关统计数据显示，2011年6月我国猪肉进口量环比增幅进一步放大，1～6月我国鲜、冷、冻猪肉累计进口量达12.60万吨，同比增长43.39%，呈现自二季度以来进口量及同比增速逐月攀升的现象。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
6
09-0109-0209-0309-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06中国行业分析报告――食品行业
图表 7 2009年以来猪肉进口量及同比增长
353025千吨2015105009-0109-0209-0309-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06猪肉进口量同比增长200%150%100%50%0%-50%-100%-150%
数据来源：国家海关总署，中经网整理
（二）出口市场：乳制品出口增速下滑，肉制品出口量也大幅萎缩 1．乳制品行业出口增速下滑
自三聚氰胺事件发生后，国外禁止或限制进口中国乳制品，致使我国乳品产业受到重创，虽然经历了三年的调整期，但出口市场仍在恢复中。
中国经济信息网www.cei.gov.cn
图表 8 2010年以来鲜乳出口量及同比增速
250020001500鲜乳出口量同比增长1000500010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-062011年二季度，鲜乳出口同比增速逐月下滑，主要由于国内乳制产品价格上扬及人民币升值导致国外需求减少，当然也存在国外市场质疑产品质量导致的消费量下降。
40%35%30%25%20%15%10%5%0%吨
数据来源：国家海关总署，中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
7
中国行业分析报告――食品行业
2．猪肉出口大幅萎缩
2011年以来，猪肉出口量大幅萎缩。1～6月，我国猪肉累计出口4.63万吨，同比下降8.8个百分点。中国猪肉出口量大幅下滑，一方面由于国内猪肉价格居高不下，削弱了企业出口的积极性；另一方面，近期国内生猪存栏量不足导致的供应趋紧，也制约了出口能力，致使猪肉出口出现萎缩。
图表 9 2010年以来猪肉出口量及同比增速
12108千吨642010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06猪肉出口量同比增长70%60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%
中国经济信息网数据来源：国家海关总署，中经网整理
三、食品制造业投资情况
2011年二季度，国家集中完成了乳制品行业整顿，发布了在食品添加剂、包装标识、食品用真菌毒素以及复配食品添加剂方面的国家标准，同时，强调进一步加强食品安全的宣传教育工作，以建立食品安全生产的长效机制，推动行业的规范管理及质量控制。
在政策的调控下，我国食品生产逐步规范，消费需求持续上涨，食品制造业投资总额平稳提升。投资总额自2011年4月的186.18亿元上升至6月的306.90亿元，增长了120.72亿元，同比增速也上扬至37.59%，较2011年4月提升24.00个百分点。
www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
8
中国行业分析报告――食品行业
图表 10 2010年3月以来食品制造业投资总额及同比增长
350300250亿元20015010050010-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0211-0311-0411-0511-06投资总额同比增长80%60%40%20%0%-20%-40%-60%
数据来源：国家统计局，中经网整理
四、食品制造业经营情况
（一）乳制品行业：成本压力逐季宽松，企业利润持续维稳
乳制品行业作为最先暴露食品安全问题的子行业，其受益将最为明显。一方面，国家对行业的整合较为彻底，根据新准入标准淘汰了45.32%的不合格企业，企业数目大幅降低导致原料市场竞争程度趋缓，原材料价格呈下行趋势。自2011年以来，乳制品生产价格指数一路下跌，二季度为108.64点，较一季度持续下跌3.90点，表明行业生产成本逐季下降，企业成本压力不断宽松。
中国经济信息网www.cei.gov.cn
另一方面，生产集中度的逐步提高促使龙头企业的提价权利显现，2011年以来，乳制品大部分终端产品价格逐月上涨。因此，在原料价格下降和产品价格上扬的双重作用下，1～5月，乳制品行业毛利率达到22.6%，比上年同期提高0.78个百分点，企业利润率维持稳定。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
9
中国行业分析报告――食品行业
图表 11 2006年以来乳制品生产价格指数
140130120110100908006-0606-0906-1207-0307-0607-0907-1208-0308-0608-0908-1209-0309-0609-0909-1210-0310-0610-0910-1211-0311-06上年=100
数据来源：国家统计局，中经网整理
图表 12 2007年以来乳制品行业毛利率
120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%中国经济信息网
07-0507-0807-1108-0208-0508-0808-1109-0209-0509-0809-1110-0210-0510-0810-1111-0211-05www.cei.gov.cn数据来源：国家统计局，中经网整理
（二）肉制品行业：猪肉价格不断飙升，企业经营状况堪忧 1．猪肉价格持续飙升，肉制品行业成本上涨
猪肉价格从2010年4月下旬一路飙升，目前处于2008年以来的高位。在国家统计局的监测中，猪肉价格指数大幅上涨，自2011年1月的4.2点提升至6月末的116.24点，增长了112.04个点，猪肉价格的飙升给下游的肉制品行业带来前所未有的成本压力。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
10
中国行业分析报告――食品行业
图表 13 2010年以来猪肉价格指数
140120100806040200-20-40
10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06
数据来源：国际统计局，中经网整理
2．肉制品企业尚未提价，行业利润空间受挤压
猪肉占肉制品的成本比例高达80%，猪肉的大幅涨价，再加上原材料涨价以及加工成本增加，导致肉制品企业成本压力剧增。由于引导提价的龙头企业双汇、雨润受食品安全事件影响，而放缓提交步伐，因此，虽各中小企业涨价欲望强烈，但市场价格仍表现稳定。在此背景下，企业利润倍受挤压，行业利润率下滑明显，生产经营状况堪忧。
2011年1～5月，肉制品行业毛利率降至11.18%，较1～2月下降1.6个百分点。如果猪肉价格持续上涨，预计下半年行业毛利率将继续下滑。
图表 14 2007年以来肉制品行业毛利率
15%14%13%12%11%10%9%8%7%6%07-0207-0507-0807-1108-0208-0508-0808-1109-0209-0509-0809-1110-0210-0510-0810-1111-0211-05中国经济信息网www.cei.gov.cn
数据来源：国家统计局，中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
11
中国行业分析报告――食品行业
Ⅲ 政策解读
一、《关于三聚氰胺在食品中的限量值的公告》
《关于三聚氰胺在食品中的限量值的公告》
制定日期与单位 2011.4.6，卫生部、农业部、工信部等5部委
目标
确保人体健康和食品安全，对所有食品中的三聚氰胺含量做出一个明确
的限制标准。
· 婴儿配方食品中三聚氰胺的限量值为1毫克/公斤，其他食品中三聚氰
胺的限量值为2.5毫克/公斤，高于上述限量的食品一律不得销售； ·禁止将三聚氰胺人为添加到食品中，否则依法追究法律责任。 此公告是针对“三鹿牌婴幼儿奶粉事件”而应急出台的一项临时管理措施，明确了三聚氰胺在食品中的限量值，而不再只限于乳与乳制品。
重点
影响
二、《国务院办公厅关于严厉打击食品非法添加行为切实加强食品添加剂监管的通知》
《国务院办公厅关于严厉打击食品非法添加行为切实加强食品添加剂监管的通知》 制定日期与单位 2011.4.20，国务院办公厅
目标
中国经济信息网www.cei.gov.cn
严厉打击食品非法添加行为，进一步加强食品添加剂监管，切实维护人
民群众身体健康和生命安全。
· 规范食品添加剂生产使用，完善生产、销售、使用等环节的许可制度；· 加强长效机制建设，强化监测预警、协调联动、社会监督及科普宣教； 严格落实各方责任，·强化企业与地方政府的责任并加大责任追究力度。增加消费者的信任，引导企业树立安全发展、诚信经营的理念，确保整个食品制造业的健康有序发展。
重点
影响
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
12
中国行业分析报告――食品行业
三、关于发布《食品添加剂使用标准》等4项食品安全国家标准的公告
关于发布《食品添加剂使用标准》等4项食品安全国家标准的公告
制定日期与单位 2011.4.20，卫生部
目标
规范食品添加剂使用与食品标签管理，控制真菌毒素污染，实现科学监管，保障公众饮食安全。
· 《食品添加剂使用标准》规定了食品添加剂的使用原则，删除了不再
使用的、无必要的添加剂，调整食品用香料分类、食品工业用加工助剂名单；
· 《预包装食品标签通则》强调了食品标签中食品添加剂的标示方式与
标识内容；
· 《食品中真菌毒素限量》进一步明确了食品中真菌毒素的限量值，调
整了真菌毒素指标覆盖的食品范围；
· 《蜂蜜》明确了蜜源要求，设置了果糖和葡萄糖、蔗糖等限量标准以
及规定蜂蜜中的污染物、兽药残留含量要符合相关食品安全基础标准。公告既体现了食品安全标准的基本要求，又明确了添加剂的使用规范，提高了《食品添加剂使用标准》的科学性和实用性。
重点
影响
中国经济信息网www.cei.gov.cn
国务院食品办印发《食品安全宣传教育工作纲要(2011-2015年)》
四、国务院食品办印发《食品安全宣传教育工作纲要(2011-2015年)》
制定日期与单位 2011.5.8，国务院食品办
目标
进一步强化食品生产经营者的诚信守法经营意识和质量安全管理水平，提高社会公众的食品安全意识和预防应对风险的能力，增强食品安全监管人员的责任意识和执法能力。
· 有关单位要严格落实“先培训、后上岗”的制度；
· 建立起食品安全宣传教育工作的长效机制，形成政府、企业、行业组
织、专家、消费者和媒体共同参与的工作格局。 《纲要》为食品安全建立了正常保障制度，有利于建立规范的食品安全信息发布制度，形成良好的社会监督机制。
重点
影响
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
13
中国行业分析报告――食品行业
1
五、关于发布食品安全国家标准《复配食品添加剂通则》的公告
关于发布食品安全国家标准《复配食品添加剂通则》的公告，将于9月5日起实施 制定日期与单位 2011.7.6，卫生部
目标
对复配食品添加剂的有害物控制、安全指标、致病性微生物控制等方面提出明确要求
· 复配食品添加剂不应对人体产生任何健康危害，且在生产过程中不应
发生化学反应，不应产生新的化合物；
· 复配食品添加剂在达到预期的效果下，应尽可能降低其在食品中的
用量；
· 生产企业应按照国家标准和相关标准组织生产，制定复配食品添加剂
的生产管理制度，明确规定各种食品添加剂的含量和检验方法； · 复配食品添加剂不应有异味、异臭，不应有腐败及霉变现象，不应有
视力可见的外来杂质。 改变了复配食品添加剂行业没有行业标准也没有国家标准的局面，将有力推动该行业的规范管理和质量控制工作。
重点
影响
中国经济信息网
Ⅳ 热点研究
来源 事件
一、李克强：深入持久推进食品安全重点整治
李克强在全国食品安全工作专题会议强调，要攻坚克难，深入持久推进食品安全重点整治
新华网，2011年5月15日
www.cei.gov.cn
李克强5月13日出席全国食品安全工作专题会议时指出，今年要加大食品安全重点整治力度，主要抓好以下三个方面，一是严肃依法进行整治，二是强化企业责任，三是落实政府监管职责。
·消除了一些食品安全隐患，强化了各级领导增强责任意识、不断加强食品安全工作的推进；
·提高食品安全水平是转变经济发展方式的必然要求，有利于增强国际国内对“中国制造”的信心，有利于开拓十几亿人口大市场，促进内需扩大。影响
1
根据本规定，复配食品添加剂是指为了改善食品品质、便于食品加工，将两种或两种以上单一品种的食品添加剂，添加或不添加辅料，经物理方法混匀而成的食品添加剂，包括复配着色剂、复配防腐剂等。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
14
中国行业分析报告――食品行业
2
二、台湾塑化剂污染食品事件影响严重
污染食品超过500项，台湾30年来最严重食品掺毒事件
来源 事件
中新网，2011年6月6日
5月，台湾昱伸公司被查出将塑化剂DEHP当作配方生产起云剂长达30年，原料供应遍及全台。截至6月6日，受事件牵连的厂商已经达到278家，可能受污染产品为938项。
· 塑化剂DEHP的毒性比三聚氰胺毒20倍，这次塑化剂风波是台湾30年
来最严重食品掺毒事件；
· 台湾塑化剂风波愈演愈烈，已酿成一次重大食品安全危机；
· 这起事件势必重创台湾食品业，相关损失恐高达千亿元新台币，特别是
健康食品及饮料业的损失将最为惨重。
3影响
三、味千拉面深陷“骨汤门”，企业市值大幅缩水
味千拉面被曝汤底并非纯猪骨熬制、钙含量与实际不符，“骨汤门”事件备受关注 来源
21世纪经济报道，2011年8月2日
中国经济信息网www.cei.gov.cn
事件
“骨汤门”事件进展：
7月23日，被曝汤底非纯猪骨熬制，钙含量与实际不符； 7月24日，味千公司承认汤底为浓缩液勾兑； 7月25日，味千官网撤下钙含量数据；
7月30日，中国农业大学食品科学与营养工程学院发布声明，从未对其产品认证、推荐； 7月31日，味千拉面又被曝违规添加食品添加剂使用量超国家允许值20倍。· 作为上市公司的味千控股，至今未在其官网或上市公告中向投资者说明
这一事件，将有可能面临投资者的起诉； · 自事发以来，味千中国的股价连续大跌； · 引发公众对食品安全新一轮的关注。
影响
四、限价令解除，食用油或迎涨价热潮
食用油限价令解除，著名品牌纷纷启动涨价计划
来源
人民网，2011年8月4日
2
塑化剂一般用来软化塑料制品，如果大量食用可能导致不孕等生殖系统问题，长期大量食用甚至可能致癌。台湾地区将其列为第四类毒剂化学物质，不得添加在食品里。 3
起云剂是合法的食品添加物，可让饮料避免油水分层，看起来更均匀，还可改善食品口感。起云剂一般是由棕榈油、乳化剂等多种物质添加混合制成，但不法厂商为节约成本，把其中的棕榈油换成了塑化剂。
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
15
中国行业分析报告――食品行业
食用油限价令解除，著名品牌纷纷启动涨价计划
7月10日，鲁花集团称，已获发改委批准，鲁花品牌的花生油将涨价5%；8月1日，国家发改委已同意益海嘉里旗下金龙鱼等品牌提价申请，益海嘉里旗下的豆油、菜油、调和油价格都将上调5%；
目前，中粮集团旗下的福临门也酝酿涨价，且已向发改委申请，涨价幅度在5%左右。
·发改委批准金龙鱼涨价，这意味着执行9个多月的食用油限价令终于终结。发改委发出放松价格管制信号，之前被限价的面粉加工、日化洗涤等行业可能也会波及；
·益海嘉里是国内最大大豆压榨企业和小包装食用油生产商，其提价获得批准，这意味着中粮福临门、九三集团、汇福集团等等大品牌将会紧随提价，从而掀起新一轮涨价潮。
事件
影响
Ⅴ 上市公司
一、内蒙古伊利实业集团股份有限公司
（一）经营情况
中国经济信息网www.cei.gov.cn
图表 15 2011年2季度伊利股份经营效益
单位：亿元，%
2011- 6-30
2011- 3-31
2010- 12-31
2010- 9-30
2010- 6-30
2011年二季度，伊利股份获得快速发展，公司实现营业收入189.46亿元，同比增长28.44%；由于奶制品原料价格趋于稳定，公司成本压力减缓，营业利润大幅提升，二季度利润总额达到9.73亿元，同比增速高达122.74%。
报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
基本每股收益(元/股)
同比增长
189.46 90.61 296.65 235.25 147.51 28.44 183.74 89.16 290.71 229.42 143.93 27.66 7.90 1.45 6.06 5.93 3.63 117.61 9.73 2.07 8.54 6.83 4.37 122.74 8.28 1.50 7.96 5.63 3.55 133.18 0.51 0.18 0.97 0.69 0.43 18.60 数据来源：公司年报，中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
16
中国行业分析报告――食品行业
（二）公司重大事项
图表 16 伊利集团全球首创牛奶制冷及余热回收技术
伊利集团全球首创牛奶制冷及余热回收技术
时间
2011年4月
伊利集团联合艾默生环境优化技术(苏州)有限公司北京分公司、广东芬尼克兹公司，联手开发出全球乳品行业首个“牛奶制冷及余热回收系统”。该系统的亮点在于，取代了传统燃煤(用电)锅炉生产热水的方式，节约了大量一次能源，达到节能、低碳的运营效果。经测算，如果将日产6吨鲜奶的热量全部回收，每个奶站每年减少66吨二氧化碳排放，相当于少使用22吨标准煤、多植树14500棵树。如果在全国的奶站推广，将产生巨大的经济效益和社会效益。
有望取代传统的燃煤(用电)锅炉，推进中国乳业绿色发展。
事件
评价
中国经济信息网
图表 17 伊利成京沪高铁独家奶制品供应商
伊利成京沪高铁独家奶制品供应商
时间
2011年7月
伊利集团已与高铁相关负责部门签订独家销售协议，伊利产品全线落户京沪高铁北京段。根据协议，伊利品牌的液态奶、酸奶、冷饮、乳饮料等产品均可以在北京铁路局担当的所有京沪高铁列车上实现独家销售和使用。这是继牵手奥运会和世博会之后，伊利再次获得消费者的高度认可，成功登陆全球领先的京沪高铁体系。
京沪高铁在随车配备的产品方面制定了高标准，·选择伊利的全线产品，意味着对于伊利产品及品牌的高度认同。
事件
www.cei.gov.cn
图表 18 公司Swot分析
评价
（三）公司战略与竞争分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
公司SWOT评价
产品线全面，市场占有率高，公司盈利能力强
“三聚氰胺”风波对奶制品的影响残存；地方市场奶制品品种泛滥 乳业新规带来的行业新机遇
行业竞争加剧，消费者对于奶制品要求逐步提高
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
17
中国行业分析报告――食品行业
图表 19 公司波特分析
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
波特“五力”评价
奶源供应较充足，但公司议价能力较低 在新的准入标准下，奶制品市场进入壁垒较高 在无其他重大情况影响的前提下，客户需求较稳定 可由相同档次的产品替代，如蒙牛、三元等的产品 公司在品牌价值、品质技术方面具有一定优势
资料来源：中经网整理
二、光明乳业股份有限公司
（一）经营情况
2011年一季度，光明乳业顺利实现平稳发展，公司实现营业总收入26.13亿元，同比增长23.05%。由于公司处于生产基地建设及区域产能扩张期，同期营业总收入达到25.78亿元，同比增幅为23.66%，成本的高支出直接导致了营业利润与利润总额出现同比负增长。
中国经济信息网
图表 20 2011年1季度光明乳业经营效益
报告期
www.cei.gov.cn
2011-
3-31
2010- 12-31
2010- 9-30
2010- 6-30
2010- 3-31
单位：亿元，%
同比增长
营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
基本每股收益(元/股)
26.13 95.72 68.15 43.27 21.24 23.05 25.78 93.69 66.63 42.64 20.85 23.66 0.36 2.09 1.55 0.64 0.39 -6.99 0.40 2.41 1.69 0.77 0.40 -1.60 0.34 2.28 1.37 0.65 0.28 23.90 0.03 0.19 0.13 0.06 0.02 50.00
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
18
中国行业分析报告――食品行业
（二）公司重大事项
图表 21 光明乳业承建“乳业生物技术国家重点实验室”
光明乳业承建“乳业生物技术国家重点实验室”
时间
2011年8月2日
光明乳业举行“乳业生物技术国家重点实验室”揭牌仪式。该实验室于2010年1月经科技部正式批准筹建，建设计划任务书于2010年6月通过了科技部专家组评审论证，是中国乳业唯一的国家重点实验室，代表中国乳业科技创新最高水平。
实验室将提高企业自主创新能力，带动行业发展前沿技术、共性技术和关键技术，重点开展应用基础研究和技术科学研究，开展高水平科技交流与合作，引领和带动行业发展。
事件
评价
时间
中国经济信息网
光明乳业华东中央工厂正式奠基
2011年4月18日
图表 22 光明乳业华东中央工厂正式奠基
事件
www.cei.gov.cn
图表 23 公司Swot分析
光明乳业的华东中央工厂举行了奠基仪式，该工厂占地232亩，建筑面积达12.5万平方米，总投资约14亿元，投产后将达到日产2000吨，年产60万吨的规模，将生产光明牌新鲜牛奶、酸奶和常温牛奶，满产后实现年销售收入46.48亿元。该项目将在今年8月正式破土动工，并在2013年竣工投产。这是继伊利、蒙牛在全国布局奶源和牧场之后，行业内又一个大手笔的投资。
有利于进一步提升产业集中度，实现规模化生产，提高企业市场占有率。评价
（三）公司战略与竞争分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
公司SWOT评价
市场占有率稳居前三甲，公司定位精准，管理规范 部分奶制产品没有生产线 乳业新规带来的行业新机遇 行业竞争压力仍然较大
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
19
中国行业分析报告――食品行业
图表 24 公司波特分析
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
波特“五力”评价
公司有一部分生产能力，但对供应商议价能力较弱 在新的准入标准下，行业存在较高壁垒 客户群体比较稳定
国内两巨头伊利、蒙牛的相似产品 公司在产品品质以及技术上有一定优势
资料来源：中经网整理
三、梅花生物科技集团股份有限公司
（一）经营情况
2011年二季度，梅花集团营业收入获得飞速发展，累计实现收入29.39亿元，同比增长高达197.68%，受此影响，公司净利润也大幅上扬，较去年同期增加120.90%。
中国经济信息网
图表 25 2011年2季度梅花集团经营效益
单位：亿元，%
报告期
营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
www.cei.gov.cn
2011- 6-30
2011- 3-31
2010- 12-31
2010- 9-30
2010- 6-30
同比增长
29.39 6.18 21.01 15.02 9.87 197.68 25.58 5.16 17.49 12.29 7.92 223.15 3.82 1.03 3.54 2.73 1.96 94.83 4.91 1.06 3.93 2.92 2.05 139.43 3.93 0.94 3.36 2.50 1.78 120.90 0.15 0.28 0.98 0.72 0.50 -70.00 基本每股收益(元/股)
数据来源：公司年报，中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
20
中国行业分析报告――食品行业
（二）公司重大事项
图表 26 梅花集团非公开发行募集资金
梅花集团非公开发行募集资金
时间
2011年4月22日
梅花集团公布非公开发行股票预案。公司拟向特定对象非公开发行不超过3.2亿股，发行价格不低于14.66元/股。募集资金在扣除发行费用后将投向年产30 万吨复混(合)肥综合工程项目、年产10万吨赖氨酸和1万吨核苷酸工程项目、年产6万吨苏氨酸及5千吨谷氨酰胺等小品种氨基酸工程项目。
凭借已有的技术优势、规模优势和市场优势，本次募资将借力资本市场，在巩固调味品市场占有率的基础上，重点打造氨基酸产品业务，旨在成为世界领先的氨基酸龙头企业。
事件
评价
中国经济信息网
图表 27 梅花集团投资3亿增资子公司
梅花集团投资3亿增资子公司
时间 事件 评价
2011年6月24日
梅花集团董事会审议通过了相关增资议案，决定向廊坊梅花增资3亿元。廊坊梅花经营范围包括味精(谷氨酸钠)、鸡精、单一饲料、饲料添加剂等的生产和销售。
此次增资有利于公司进一步增强竞争实力，提升企业盈利能力。
www.cei.gov.cn
图表 28 公司swot分析
公司SWOT评价
完整的生产链和产品谱系；生产规模大、品牌价值地位高
（三）公司战略与竞争分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
环保部门继续发布企业生产技术规范及污染物排放标准，企业产能面临淘汰；由于硫酸的原材料硫磺价格大幅上涨，营业利润下降压力较大。公司在科技研发、产品线规划、品牌建设上投入充足资金，以求进一步发展
竞争对手业务发展迅速
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
21
中国行业分析报告――食品行业
图表 29 公司波特分析
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
波特“五力”评价
公司对供应商的议价能力较强 存在较高的行业进入壁垒
客户对知名品牌有认知价值，议价意愿较弱 市场上存在档次相当的替代产品
公司处于行业龙头地位，竞争对手尚处于追赶过程中
资料来源：中经网整理
四、河南省莲花味精集团有限公司
（一）经营情况
2011年一季度，莲花味精实现营业总收入7.47亿元，同比增长32.40%，但利润亏损0.45亿元，较去年同期减少0.52亿元。利润的负增长是由于公司在完善配套设施及技术研发上大量投入，导致总成本超过总收入。
中国经济信息网
图表 30 2011年1季度莲花味精经营效益
单位：亿元，%
报告期
营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
www.cei.gov.cn
2011- 3-31
2010- 12-31
2010- 9-30
2010- 6-30
2010- 3-31
同比增长
7.47 26.98 18.75 12.93 5.64 32.40 7.91 29.35 19.67 12.84 5.58 41.86 -0.45 -2.34 -0.91 0.09 0.07 -789.72 -0.38 0.22 1.38 1.80 0.07 -639.04 -0.38 0.22 1.38 1.80 0.07 -639.04 -0.04 0.02 0.13 0.17 0.01 -500.00 基本每股收益(元/股)
数据来源：公司年报，中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
22
中国行业分析报告――食品行业
（二）公司重大事项
图表 31 莲花味精拟投4149万元完善配套设施
莲花味精拟投4149万元完善配套设施
时间
2011年8月3日
莲花味精发布董事会决议公告称，拟投资味精发酵技改工程、鸡精生产扩建等项目，合计投资金额达到4149.43万元。其中，公司计划分别投资688万和440万进行味精一区和二区发酵技改工程项目；投资2271.43万元新建一套处理高浓度废水的喷浆造粒生产线；此外还将投资750万元对原出口块状鸡精生产进行扩产增量改造.
建成后能迅速适应发酵新工艺全面推广及扩大出口鸡精块的生产与销售，提升规模，节能降耗，降低成本。
事件
评价
（三）公司战略与竞争分析
中国经济信息网
图表 32 公司swot分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
公司SWOT评价
产品结构合理，公司具有较强的研发能力
原辅材料大幅上涨，公司承受较大价格上涨压力；国家对食品质量监管力度加大
品牌价值逐年递增和企业形象稳步提升带来销量大增 国内味精企业竞争加剧
www.cei.gov.cn
图表 33 公司波特分析
波特“五力”评价
资料来源：中经网整理
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
产品的基础原料为农业产品，供应充分，对供应商议价能力较强 进入壁垒较高 客户议价能力较低
可由其他档次相当的产品替代
公司在产品品质及品牌地位方面具有较大优势，竞争对手无法取代
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
23
中国行业分析报告――食品行业
五、洽洽食品股份有限公司
（一）经营情况
2011年二季度，洽洽食品稳步发展。公司营业总收入累计实现11.42亿元，同比增增长32.58%，由于原材料上涨，累计营业总成本同比上涨34.42%，受此影响，公司净利润较去年同期下滑4.88个百分点。
图表 34 2011年2季度洽洽食品经营效益
单位：亿元，%
报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
2011-6-30
2011-3-31
2010-12-31
2010-6-30
同比增长
11.42 5.68 21.44 8.62 32.58 10.50 5.20 19.51 7.81 34.42 0.93 0.48 1.93 0.81 14.82 0.98 0.51 1.99 0.82 18.77 0.75 0.41 1.62 0.65 -4.88 0.39 0.25 1.01 0.41 -4.88 基本每股收益(元/股)
中国经济信息网www.cei.gov.cn
图表 35 洽洽采用最新的标识及品牌识别系统
洽洽采用最新的标识及品牌识别系统
2011年6月1日
数据来源：公司年报，中经网整理
（二）公司重大事项
时间
事件
公司将采用最新的标识及品牌识别系统，并借此实现跨越式发展。“洽
洽”新标志和新包装保留了原有的中国红和牛皮纸包装，在传承经典的同时对洽洽品牌字体和标志进行了大胆的创新设计，使品牌形象更时尚，更快乐。
新品牌标识更为国际化，也更为年轻、富有亲和力，将能大大提升洽洽的品牌形象，洽洽食品也将借助此次品牌升级，实现进一步的跨越发展。评价
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
24
中国行业分析报告――食品行业
图表 36 洽洽食品将布局高端坚果和饼干类领域
洽洽食品将布局高端坚果和饼干类领域
时间 事件 评价
2011年8月5日
为改变公司产品品种单一的局面，洽洽表示将在高端坚果、饼干以及过节干果礼品方面布局，促进公司业绩全面突破。
有利于公司的多元化发展，避免单一主导产品带来的经营风险，有利于公司进一步提高业绩，扩大市场占有率。
（三）公司战略与竞争分析
图表 37 公司Swot分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
公司SWOT评价
食品美味、服务优质、定位精准、管理科学
中国经济信息网
品牌知名度和美誉度不断提升；上半年原材料价格下降 行业竞争逐渐加剧
目前产品单一，主要靠葵花子类产品，在很大程度上制约公司的成长空间
资料来源：中经网整理
www.cei.gov.cn
图表 38 公司波特分析
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
波特“五力”评价
未来公司将加大原料基地建设，因此对下游供应商的议价能力较强 行业内存在一定的进入壁垒 客户群庞大，对产品议价意愿较弱 存在相同档次的替代产品，如旺旺食品 高档饼干、瓜子类产品具有独特的生产工艺
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
25
中国行业分析报告――食品行业
六、安琪酵母股份有限公司
（一）经营情况
2011年上半年，安琪酵母实现营业收入12.27亿元，同比增长24.22%。由于原料价格的大幅上涨给酵母产品利率造成很大压力，公司的营业利润较去年同期下降8.12个百分点。同时，受国家食品安全检查，以及人民币升值、北非局势动荡等因素影响，公司销售收入增速放缓，公司正经历困难时期。
图表 39 2011年2季度安琪酵母经营效益
单位：亿元，%
报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
基本每股收益(元/股)
2011- 6-30
2011- 3-31
2010- 12-31
2010- 9-30
2010- 6-30
同比增长
12.27 6.18 21.01 15.02 9.87 24.22 10.46 5.16 17.49 12.29 7.92 32.17 1.80 1.03 3.54 2.73 1.96 -8.12 2.12 1.06 3.93 2.92 2.05 3.62 1.91 0.94 3.36 2.50 1.78 7.43 0.57 0.28 0.98 0.72 0.50 14.00 中国经济信息网www.cei.gov.cn
安琪酵母融资获批，募资用于增强企业国际竞争力 2011年7月9日
数据来源：公司年报，中经网整理
（二）公司重大事项
图表 40 安琪酵母融资获批，募资用于增强企业国际竞争力
时间
事件
证监会核准了公司非公开发行的调整方案。安琪酵母拟定向发行不超过
2410万股股票，发行价格不低于33.64元/股，拟募集资金8.3亿元，在国内建设年产5000吨酶制剂、年产10000吨生物复合调味料生产线项目、年产8000吨复合生物饲料生产线项目、生物保健食品生产基地项目、在埃及建设年产15000吨高活性干酵母项目。
安琪酵母将通过从资本市场再融资而获得增强国际竞争力的资金，此举有利于公司进一步拓展国际业务，优化市场结构。
评价
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
26
中国行业分析报告――食品行业
图表 41 安琪首创试剂级酵母浸粉，打破国际垄断
安琪首创试剂级酵母浸粉，打破国际垄断
时间 事件
2011年8月4日
安琪研制出达到国际先进水平的试剂级酵母浸粉产品，其品质完全可以与进口试剂级酵母浸粉产品相媲美。
打破了我国生物发酵行业使用的试剂级酵母浸粉长期依赖进口的局面，可为我国生物产业年省亿元成本。安琪高品质试剂酵母浸粉的投放市场对中国生物产业的发展具有巨大的经济意义和社会意义。
评价
（三）公司战略与竞争分析
图表 42 公司Swot分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
中国经济信息网
原材料上涨，人民币升值使公司利润承受压力 在国际国内市场上，酵母行业竞争逐渐加剧
公司SWOT评价
技术先进，研发力强大，产品线丰富，国内添加剂行业唯一上市公司
随着柳州、云南及埃及项目的陆续投产，公司产品产销量将明显提高
资料来源：中经网整理
www.cei.gov.cn
图表 43 公司波特分析
波特“五力”评价
公司对于下游供应商议价能力较弱 行业进入壁垒较高
客户对产品需求大，满意度高 高科技产品领域替代产品较少
是酵母行业唯一的高科技上市公司，竞争对手较少
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
27
中国行业分析报告――食品行业
七、郑州三全食品股份有限公司
（一）经营情况
2011年二季度，产品销售收入的大幅增长助推公司业绩的快速提升，上半年累计营业总收入为14.12亿元，同比增长41.40%。公司产品收入的快速增长主要来自两方面原因，一是速冻食品市场消费增速的提升；二是公司新建产品逐步建成部分解决产能瓶颈。
2011年上半年，公司各子产品销售持续火爆，特别是粽子在二季度的端午期间实现80%以上的同比增长助推公司二季度的收入增速超过了一季度。
图表 44 2011年2季度三全食品经营效益
单位：亿元，%
报告期
营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
中国经济信息网www.cei.gov.cn
图表 45 三全食品布局全国，扩产投资累计达23亿
三全食品布局全国，扩产投资累计达23亿元 2011年4月
2011- 6-30 2011- 3-31 2010- 12-31 2010- 9-30 2010- 6-30
同比增长
14.12 8.24 19.23 13.36 9.99 41.40 13.28 7.64 18.19 12.80 9.48 40.09 0.83 0.60 1.05 0.55 0.50 65.76 0.95 0.60 1.39 0.80 0.70 35.01 0.85 0.52 1.23 0.65 0.57 48.83 0.45 0.27 0.66 0.34 0.30 50.00 基本每股收益(元/股)
数据来源：公司年报，中经网整理
（二）公司重大事项
时间
事件
3月，三全食品募资5.06亿用于郑州三全食品基地(二期)建设工程项目建
设，项目达产后，公司每年将新增速冻食品15万吨。此前，三全食品已先后在广州、苏州、天津等地建设生产基地，投资总额共计18亿元。在一年多的时间里，三全食品已合计在生产基地上投入23亿元。 分部生产区域性较强的产品，不仅有效解决公司产能不足的问题，而且外埠基地的建设将有利于减少物流费用，促进公司业绩的提升。
评价
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
28
中国行业分析报告――食品行业
（三）公司战略与竞争分析
图表 46 公司Swot分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
公司SWOT评价
产品种类齐全，速冻行业的第一品牌
消费者对于产品品种、品质要求不断提高；公司产能不足
消费者对于速冻食品的需求量和档次的提升，将推动产业高速发展 速冻食品行业竞争非常激烈
资料来源：中经网整理
图表 47 公司波特分析
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
波特“五力”评价
公司对于下游供应商的议价能力较弱，公司毛利率随主要原材料价格上下浮动
行业进入壁垒不高
中国经济信息网
客户群较稳定，产品尤其受到青年女性青睐 可替代产品较多
位于行业龙头地位，最主要的竞争对手是思念食品和湾仔码头
资料来源：中经网整理
八、上海梅林正广和股份有限公司
（一）经营情况
www.cei.gov.cn
猪肉价格的持续飙升带来罐头行业生产成本的逐步提高，2011年一季度，上海梅林公司营业总成本同比增长64.11%，超过营业收入的增长幅度，从而导致企业营业利润、利润总额及企业净利润均实现负增长。
图表 48 2011年1季度上海梅林经营效益
单位：亿元，%
报告期 营业总收入 营业总成本
2011- 3-31
2010- 12-31
2010- 9-30
2010- 6-30
2010- 3-31
同比增长
5.63 22.04 14.31 9.01 4.71 58.45 5.73 22.60 14.63 9.21 4.82 64.11 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
29
中国行业分析报告――食品行业
报告期 营业利润 利润总额 净利润
基本每股收益(元/股)
2011- 3-31 2010- 12-31 2010- 9-30 2010- 6-30 2010- 3-31
同比增长
-0.01 -0.22 -0.04 -0.03 -0.022 -- -0.01 -0.03 -0.01 0.00 -0.005 -- -0.02 -0.09 -0.03 -0.02 -0.006 -- 0.01 0.01 0.01 0.01 -- -- 数据来源：公司年报，中经网整理
（二）公司重大事项
图表 49 上海梅林定向增发方案获批准
上海梅林定向增发方案获批准
时间
2011年8月3日
公司非公开发行方案获得发审委审核通过。此次非公开发行将向包括光
明食品集团在内的不超过10名特定对象发行不超过1.42亿新股，募集资金总额不超过15.08亿元，通过非公开发行，冠生园集团全部食品主业经营性资产、上海爱森公司、上海正广和网购以及上海市食品进出口公司等均被注入上海梅林，实现优质资产进入资本市场进行资本运作。同时，为了聚焦主业，全力打造综合类食品生产企业，上海梅林将旗下所有涉房产业全部剥离。
此次计划注入的资产优质，具有良好的盈利能力、品牌价值等优势；正广和网购、食品进出口公司的加盟，将有效拓展公司销售渠道，带动整体产品的销售与品牌影响力，提升盈利能力。
事件
中国经济信息网www.cei.gov.cn
图表 50 公司Swot分析
公司SWOT评价
历史悠久，技术先进，管理科学，品牌识别度高 随着原材料价格的提升，公司利润空间在不断压缩 消费需求增长带来的市场扩容 罐头行业竞争愈演愈烈
评价
（三）公司战略与竞争分析
公司战略分析
优势 劣势 机会 威胁
资料来源：中经网整理
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
30
中国行业分析报告――食品行业
图表 51 公司波特分析
公司竞争力分析 供应商力量 新进入壁垒 客户力量 替代产品 竞争对手
波特“五力”评价
对供应商的议价能力较弱。其中，肉制产品受生猪价格的影响较大 存在一定的行业进入壁垒 客户对品牌认可，需求人群稳定 公司相同档次的替代产品较少
中国罐头行业的龙头企业且生产技术具有独特优势
资料来源：中经网整理
Ⅵ 关键指标
图表 52 2011年2季度食品行业关键指标
指标
中国经济信息网
4月
5月
6月
单位
实际值
183.8152.4
万吨 万吨
12.1
185.5
12.513.2
209.4178.2
1～6月
同比增同比增同比增 同比增
实际值实际值累计值
长(%)长(%)长(%) 长(%)
一、产量 乳制品
其中：液体乳 肉制品
20.9 1082.1 13.920.5 927.1 13
其中：鲜、冷藏肉 调味品 其中：酱油 二、销量 三、进出口 乳制品进口 其中：鲜乳类
奶粉及炼乳
脱脂奶粉
酸乳类
乳清类
www.cei.gov.cn
万吨 万吨 吨 万美元 吨
198 8.8 206.9
18.8
230.9
49.2 15.8 2606.8448.867097.3
108.192.291.9110.739.9
53.9 26.2 2767.6446.938161.6143.27707.7
167.3138.815.932.4
3624.8503.528126.4111.5
9.7 155.320.4 1166.2 20.7
62.4 35.4 310.4 17.9
257.4 15852.6 111.2185.2 2654.6 102.3-36.6 299003.4 32.6-25.7 1068.5 49.6-3.1 64296.2 26.3
百万美元 240.8吨 百万美元 吨 百万美元 吨
10903.6
9.1 7830.436.9 53.8276.4
30.6
28.6 31.3230 264.40.8 250.821508.8
29.1 14.3 213.3 42.3107.6
-7.8 1333.7 137.7
1 36.422855
20.5
0.5 42.1 4.6 137.212 138286.5 14.2-0.8 23448.8版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
31
中国行业分析报告――食品行业
4月
指标
单位
实际值
乳制品出口 其中：鲜乳类
奶粉及炼乳
酸乳类
乳脂类
肉制品进口 其中：鲜冷藏肉
百万美元
吨 百万美元 吨 百万美元 吨 百万美元 吨 百万美元
吨 百万美元 百万吨
5月 6月 1～6月
同比增同比增同比增 同比增
实际值实际值累计值
长(%)长(%)长(%) 长(%)
35 20.5 212.6 33.7 2044.1
37.9 56 36.7 29.3 1966.7
15.5
16 2081.511.2 12020 13.21.6 40 1.7 38.9893.6
-23.1
1308.9
174.2
1.7 36.2 9.5 32.51036.1
51.4 5740.9 44.22.9 -2.8 4.7 333.299.3 24.80.1 39.9403.6
157.5
101.1
3.6 101.8 19.7 113.6-2.4 87.2 -2.9 532 2.3 0.1 13 0.1 9.4 0.5 -7.6 392.4
66.5
495.1
32.9 1738.3 0.6 1.5 294.1 25184
1.8 102.3
108.2
2 87.2 6.8 39.3 27116
-7 55213-15.9 185837 31.4
猪肉
中国经济信息网
0.6 46.81.3 138.9
14.4 -2.4 19.8 35.219.4 57.7 511327
百万美元
吨 百万美元 百万吨
29.6 126.3
6.2 7346567.4 5464660.6 21.1 4.0 57.1
26.4 51.5 126.4 40.941.7 162.4 173.8 133.8
肉制品出口 其中：鲜冷藏肉
-29.2 3412000 3.5 猪肉
www.cei.gov.cn
7.9 -15.97.8 -12.7百万美元
亿元 亿元 亿元
177.9665.2
2.5 8.3 3.7 14.32.8 -21.9 16.8 9.3 7.5 -12.8 46.3 -8.8 29.3 9.9 30.1 16 29.6 25 169.5 13.3
四、价格指数 五、投资总额 食品制造业 六、景气指数 景气指数 预警指数 企业家信心指数 七、经营绩效(乳制品)工业销售产值 主营业务收入(累计值)毛利率
销售税金及附加率 累计营业费用率 行业企业数
984.4 20.6
-0.7 184.6 20.6
857.7
-3.2 21.3 % 23.6 22.8 % 0.5 0.4 % 12.7 12.7 638 639 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
32
中国行业分析报告――食品行业
4月
指标
单位
实际值
亏损企业数
5月 6月 1～6月
同比增同比增同比增 同比增
实际值实际值累计值
长(%)长(%)长(%) 长(%)
中国经济信息网www.cei.gov.cn
版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555
33
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容