维普资讯 http://www.cqvip.com ２００７年第５期 中国农业银行武汉培训学院学报 Ｎｏ．５ Ｓｅｐ．２００７ 总第１２５期 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ ＡＢＣ Ｗｕｈａｎ Ｔｒａｉｎｉｎｇ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．１２５ 我国中小企业融资困难的原因分析 马 莉 （广东发展银行郑州分行科技支行，河南郑州４５００５２） ［摘要］ 与大企业相比，中小企业缺乏规范的财务信息核算和披露制度，企业家也缺乏声誉机制，骗贷动机和 冒险动机都比较强烈。另一方面，对中小企业放贷，银行既无规模经济优势，又面临更大的违约成本和信贷管理成本。 作为降低违约风险和信贷管理成本的主要手段，银行必须强化对中小企业的信贷配给。其结果就是中小企业在债务 市场和信贷市场上都会面临融资困难的问题。究其原因，主要存在有内部因素及外部因素的影响。 ［关键词］ 中小企业；融资困难；原因分析 ［中图分类号］Ｆ２７０［文献标识码］Ａ［文章编号］１００４—４８１７（２００７）０５—００７４—０２ １内部因素——企业自身的因素 时，抽逃企业资产的现象时常发生而且难以控制，致使 １．１ 资本和技术构成偏低，产品缺乏竞争力 贷款保证得不到落实。 我国中小企业生成并发展于劳动密集型产业，劳动 １．３诚信度不高，企业信用差 产品的科技含量不高，产品缺少特色和品牌。目前，许 目前，我国的市场发育不够成熟，监督机制尚不健 多中小企业从总体上看，还处于初创阶段，固定资产少， 全，信用体系也不完善，不少中小企业在这种环境下，对 流动资金变化快，无形资产难以量化，流动资产难以形 自己要求不严，缺乏信用观念，诚信度不高。在申请贷 成较大稳定的现金流量，厂房设备不足以作为贷款抵押 款时，想尽办法说服银行，一再保证按期归还银行贷款， 物，因而在需要融资以补充流动资金时，相关部门不得 当贷款一经到手，他们害怕贷款难，再贷更难，宁可多付 不怀疑其到期的偿债能力。 利息也不愿到期归还贷款，还有的企业干脆采取东骗西 １．２中小企业内部管理机制不健全 骗等欺诈手段，骗取银行的贷款，致使企业信用资源差。 我国的中小企业，在经营管理上，存在许多问题，如 Ｉ．４管理模式僵化，管理观念陈旧 管理制度不科学，经营缺乏计划性，缺乏明确的营销战 一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营 略和相应的人才和信息渠道，无法通过系统的市场调研 权的高度统一，企业的投资者同时又是经营者，这种模 来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和 式给企业的财务管理带来了负面影响。中小企业中相 定货加工等方式，来进行产品的销售和服务。因此，企 当一部分属于个体经营性质，在这些企业中，企业领导 业发展后劲不足，企业经营风险大；在财务管理上，企业 者集权、家族化管理现象严重，且对于财务管理的理论 财务制度不健全，信息透明度差，账表不清，有些企业为 方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行 了逃税、漏税或骗取银行贷款，不惜做假账或设立三套 事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真 账，银行贷款所需要的财务账表管理混乱；从企业制度 等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有也很难 上看，我国目前的中小企业绝大多数没有真正建立起现 保证内部审计的性。另一方面，企业管理者的管理 代企业制度，存在着产权不清，即企业法人资产和自然 能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业管理者基 人资产没有严格的区分等现象，当企业经营发生困难 于其自身的原因，没有将财务管理纳入企业管理的有效 机制中，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了其 ［收稿日期］２０ｏ７－＿０８－＿０１ 在企业管理中应有的地位的作用。 ．－－——７４－－－—— 维普资讯 http://www.cqvip.com ２外部因素 ２．１金融机构方面的因素 金融机构不能适应中小企业发展的需要。第一，转 轨中的金融业由于种种原因不重视对企业的监管与约 次，支持中小企业融资的都出现在发达地区， 如直接出资创办创业基金的地区集中在北京、上 海、广东、江苏、浙江等沿海发达省份，东南沿海地区的 地方加强本地立法工作，注重对中小企业的支 持，对于西部地区的，此类的较少建立，地区间 发展不平衡。第三，民间融资法规尚不健全，尽管我国 民间投资的潜力巨大，但社会投资需求与民间投资供给 束，金融机构对低效投资和投机活动提供了软信贷支 持，从１９９７年开始，我国的金融机构进行了不断的整 合，加强了内部控制和预算约束。一方面，大型国有商 业银行的经营战略逐步转向以城市为重心、大型客户为 的长期错位造成了民间投资领域的极度狭窄。民间借 重点，并收缩其经营机构，给中小企业金融服务领域留 贷这一渠道虽然在东部沿海地区得到了较快发展，但就 下了空白，并且贷款责任追究制度也使金融机构的贷款 全国范围而言，由于缺乏相应的法律法规条款，民间资 标准过分的严格，短期内信贷资金的增长呈下降和紧缩 本流动实际操作过程中出现的不规范行为，极易造成中 状态。另一方面，金融主管部门对过去经营混乱的中小 小企业融资的不稳定。 金融机构进行了治理整顿，关闭和重组了一些对中小企 ２．３社会方面的因素 业融资比例较高的地方农金会、信用社和各类信托投资 我国中小企业信用担保体系的快速发展，对提升中 公司，使得中小企业的融资渠道进一步缩减。第二，金 小企业信用能力和缓解信贷难题发挥了重要作用，但由 融机构的设置和经营管理滞后于发展，缺乏专门为中小 于盲目跟风和任意夸大信用担保的作用，缺乏出台更具 企业服务的商业银行。由于中小企业往往担负着社会 操作性的具体办法和约束机制，在实际操作中暴露出一 稳定、增加就业等职能，因而一些发达国家一般都通过 些问题：第一，对中小企业适用担保组织的组织性质、法 建立性金融机构等给予中小企业一定的支持。第 律地位、行业主管部门的定位，目前有关的规范性文件 三，中小企业融资一般具有资金周转快和量少频率高的 存在许多白相矛盾的地方，对它们的管理也存在许多混 特点，需要简单快捷的服务，而商业银行为保证信贷资 乱之处。第二，多数担保基金规模较小，担保能力有限。 金的安全，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足 对于众多缺乏资金的中小企业而言，中小企业信用担保 中小企业融资简单快捷的要求，也影响了中小企业融资 提供的资金不过是杯水车薪，根本不能满足中小企业的 渠道的畅通，使一些非常有前途的中小企业丧失了极好 资金需求。第三，组织的治理结构不规范，受的干 的发展机会。同时银行对中小企业融资存在成本高、效 预过多，运作不规范。 率低、信息不对称等问题，既使是通过扩大信贷队伍、推 动劳动密集型运作，也很难在短时期内得到有效解决。 ２．２环境方面的因素 参考文献 我国目前的经济、金融，主要还是依据所有制 ［１］张长琦．化解中小企业融资难的方案设计［Ｊ］． 类型、规模大小和行业特征而制订。国有商业银行的呆 南方金融，２００７，（ｏ６）。 账准备金、挂账息和资本结构优化扶持金、新增上市额 ［２］程涛．中小企业融资的难点及解决的措施［Ｊ］． 度等多项优惠措施，几乎都偏向于大企业，银企合 现代企业，２０５，（ｏ７）。 作协议、承诺贷款合同等也往往只对大企业敞开大门。 ［３］内外因造成中小企业融资难［Ｊ］．， 当前，各地方及的现行指导纷纷向科技型中小 ２００７，（１４）。 企业倾斜，法规几乎都是只针对科技型中小企业而 ［４］钟眷晓．关于促进中小企业融资工作的思考 未考虑传统中小企业，上的相对歧视在现实中使这 ［Ｊ］．求实，２００５，（Ｓ２）。 些企业的融资更加困难，遏止了这些企业的生机。其 （编辑：吴敬文） 一７５—
