证券投资学课内实验报告

西安邮电大学

证券投资学课内实验报告

院系名称：经济与管理学院 专业名称：市场营销 班级：1301 学生姓名：白水乡巴佬 学号（8位）：01136001 指导教师：XXX

报告日期： 2015年12月

实验一

一、实验目标

训练综合应用证券技术分析理论知识，建立自己的机械化交易系统。

二、实验内容

（1）通过观察证券市场股票和指数的走势，熟悉各种技术指标的一般应用，加深对技术指标功能的理解；

（2）根据自己对股票走势的理解，尝试建立基于K线走势基础上，运用至少2种以上技术指标，构建一套综合研判个股或者指数走势的机械化交易系统，并说明买卖点规则；

（3）在程序交易评测系统中进行交易品种的评测，并根据评测结果和自己的认识，对构建的机械化交易系统进行优化。

三、实验步骤

（1）下载通达信证券行情分析软件，并安装下载更新数据； （2）构建机械化交易系统，并说明系统使用规则；

（3）运用通达信程序交易评测系统对整个市场，或某一行业板块，或某些股票进行评测，截图说明该机械化交易系统的评测情况；

（4）根据评测结果和自己的认识，对构建的机械化交易系统进行优化，写出优化思路和结果；

（5）若用该机械化交易系统，说明风险管理方式，比如止盈止损原则等。

四、实验体会

1．公司简介

公司简称:用友网络

证券代码:600588 法人:王文京

主营范围:电子计算机软件、硬件及外部设备的技术开发、技术服务等

十大股东(截止日期：2015-09-30 单位：万股) A 户数:104066 人均持股: 14022 股东名称 北京用友科技有限公司 上海用友科技咨询有限公司 上海益倍管理咨询有限公司 中国证券金融股份有限公司 上海优富信息咨询有限公司 马信琪 汇金投资有限责任公司 结算有限公司

持股数 占总股本% 增减情况 100.0057 未变 未变 未变 1858.9699 未变 1623.5583 未变 新增 股本性质 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 41623.98 28.52 17845.67 12.23 7002.99 4363.22 4200.00 2822.90 1698.87 753.60 4.80 4.01 2.99 2.88 1.93 1.16 0.52 北京用友企业管理研究所有限公司 5855.30 技术分析：

2．K线趋势分析图

此图形常出现在投机很强的个股中，是由投机过强所造成的。上升的高点越来越高，而下跌的低点越来越低，将最高和最低点相连形成的图形。交点是卖出信号。

3．技术指标MACD分析

DIF线为正负差，DEA为异同平均数。其中黄线为DEA，白线为DIF。

A点和C点买入，B点卖出。

0轴下方，出现两次金叉，均属于低位低背离，属于弱势反弹，涨幅不太明显，应当持观望状态。

0轴上方，出现两次死叉，均属于高位顶背离，两次死叉连线，A点应该是卖出点。

RSI

4．自动化测评

指标名称全部交易多头空头

------------------------------------------------------------------------- 评测品种 600588-用友网络

初始资金 1000000.00 评测日期 2015/12/24-2015/12/24 有效天数 0 评测周期数 1 期末权益 1000000.00 盈亏时间比 0.00 0.00 0.00 总盈利 0.00 0.00 0.00 总亏损 0.00 0.00 0.00 净利润 0.00 0.00 0.00 年化收益 0.00 0.00 0.00 收益率 0.00% 0.00% 0.00% 年化收益率 0.00% 0.00% 0.00%

相对收益率α 0.00% 相对收益率β 0.00% 平均利润 0.00 0.00 0.00 交易量(股/手) 0 0 0 盈利量(股/手) 0 0 0 亏损量(股/手) 0 0 0 交易次数0 0 0

胜率 0.00% 最大回撤比 0.00% 最大回撤 0.00

区间涨幅 0.00(0.00%) 成交额 0.00 0.00 0.00 手续费 0.00 0.00 0.00 手续费率 0.000% 0.000% 0.000% 最大持仓量0 0 0 持仓周期数0 0 0

持仓周期比率 0.00% 0.00% 0.00% 最大连续持仓周期数0 0 0 MAR比率 0.00 年化波动率 0.00 标准离差 0.00 标准离差率 0.00

平均盈利 0.00 0.00 0.00 平均亏损 0.00 0.00 0.00

0.00%

0.00%

0.00% 0.00%

平均盈利/平均亏损 0.00 0.00 0.00 盈利系数 0.00 亏损比率 0.00% 0.00% 0.00% 盈利次数0 0 0 亏损次数0 0 0

盈亏次数比 0.00 0.00 0.00 总盈利/总亏损 0.00 0.00 0.00 最大持续盈利次数0 0 0 最大持续亏损次数0 0 0

最大盈利 0.00 0.00 0.00 最大亏损 0.00 0.00 0.00 最大盈利/总盈利 0.00 0.00 0.00 最大亏损/总亏损 0.00 0.00 0.00 净利润/最大亏损 0.00 0.00 0.00 扣除最大盈利后收益率 0.00% 0.00% 0.00% 扣除最大亏损后收益率 0.00% 0.00% 0.00% 最大回撤开始时间 0000/00/00 00:00 最大回撤结束时间 0000/00/00 00:00

实验二：美元加息对我国经济影响

一、对我国经济发展的影响：利弊互现，弊大于利

（一）有利方面

１．有利于增加我国对美国的出口，尤其是纺织、服装等行业企业的出口

目前美国是我国第二大贸易伙伴和第一大出口市场，每年双边贸易总值占我国外贸总值的１５％左右，尤其是对我国纺织、服装等行业来说，美国一直是主要的出口市场。美国加息表明美国经济在金融危机后有了实质性复苏，终端消费需求将会有所增加。同时，国际资本回流美国会推动美元升值，削弱其自身产品国际竞争力，这将有利于降低我国出口企业尤其是纺织、服装等企业提高其出口到美国的产品的竞争力，增加对美国的出口和扩大顺差，最终拉动整个出口额的增长。

２．有利于降低能源资源性产品进口成本，增加进口数量，缓解国内能源资源环境压力

美国加息、美元升值将推动以美元计价的国际大宗商品价格走低。２０１４年下半年以

来，国际原油、基本金属等国际大宗商品价格跌至近几年的低点，这有利于降低我国能源、资源性产品进口企业的外汇支出和成本负担，同时也有利于我国扩大利用国际资源，增加能源资源进口，缓解国内面临的能源资源约束以及环境压力。

３．有利于营造人民币“走出去”的环境，加速人民币国际化进程

一方面，从中长期看，美国退出量化宽松并加息，意味着其货币正常化，全球经济流动性过剩和资产泡沫风险将有所降低，从而有利于为我国经济营造一个相对稳定的国际经济环境，人民币信用将会进一步得到提高；另一方面，在美国货币正常化后，国际社会对全球宏观经济协调、危机应对机制以及稳定货币等国际公共品的需求将随之上升，尤其是２０１６年１０月１日人民币正式加入ＳＤＲ（特别提款权）后将成为其他国家央行的外汇储备，外汇市场对人民币的需求将增大，这将为加速人民币国际化进程提供难得机遇。

（二）不利方面

１．增大全球经济复苏不确定性，影响我国经济发展的外围环境

目前，全球经济复苏基础仍然比较薄弱，发达国家和新兴经济体各自面临新的问题：受主权债务危机影响，欧洲经济复苏仍然乏力，而且内部经济分化愈加明显，内部协调困难重重；日本经济在量化宽松刺激后虽有所改善，但长期遗留的结构性问题未得到解决，增长动力不足；许多依赖出口的新兴经济体收入下降，经济增幅减缓；中国经济下行压力凸显，经济结构亟待优化。美国加息意味着近年来支撑全球经济缓慢复苏的宽松货币环境发生改变，对大量借入美元债务的新兴经济体有显著影响，以大宗商品出口为主的国家更是形成双重压力，从而增加全球经济复苏的不确定性。

２．可能导致区域金融动荡甚至危机，进而波及我国境内金融稳定

历史经验表明，美联储在长期低利率后加息往往会导致国际资本流动格局发生重大调整，引发局部金融动荡甚至危机，尤其是新兴市场国家都会出现麻烦。美国加息将导致全球资本流向逆转，资本从部分新兴经济体、资源输出国流出，导致其本币贬值，债务负担加重，进

而引发局部地区金融动荡甚至危机，进而波及我国金融稳定或使我国房地产市场、地方债务、影子银行、部分实体经济债务结构和期限错配等潜在问题显性化。

３．从长期看，推动美元汇率走强，给人民币带来贬值压力

美国加息推动国际资本回流美国，将导致美元走强，美元汇率或进入上升通道，进一步改变国际资本的风险偏好。如果人民币跟随美元强势，就会导致人民币汇率的严重高估，从而使得人民币随时都存在贬值的风险。另外，美国加息后，中美利差缩小，我国将面临国际短期资本流出，对国内资产价格与人民币汇率形成冲击，人民币也将承受贬值压力，国际市场也可能形成人民币贬值预期，出现炒作套利交易问题。