第16卷第6期2019年6月湖北经济学院学报渊人文社会科学版冤JournalofHubeiUniversityofEconomics(HumanitiesandSocialSciences)Vol.16No.6Jun.2019上市公司福耀玻璃会计信息质量分析廖燕妮袁张殷明渊湖北经济学院袁湖北摘武汉430205冤要院如何提高公司会计信息质量成为我国证券市场一个亟待研究的现实问题遥本文首先构建会计信息质量评价的相关指标袁然后以福耀玻璃工业集团股份有限公司为例袁计算其会计信息的相关性尧可靠性尧稳健性尧可比性尧及时性袁得出其会计信息质量高的结论袁为其他公司提高会计信息质量提供参考遥关键词院会计信息质量曰评价指标曰福耀玻璃一尧引言会计信息是企业通过编制和披露财务报表向预期报表使用人反映企业有关财务状况尧经营成果和现金流量等方面的信息遥会计信息是社会经济有效运行的重要基础袁它有助于投资者尧债权人等的经营决策袁企业的经营管理和部门的宏观遥根据通达信金融终端和东方财富网站数据显示袁2016年我国上市公司会计信息考评结果是袁主板有84家公司会计信息质量为优秀袁优秀占比17.61%曰中小板有1家公司会计信息质量为优秀袁优秀占比22.99%曰创业板有104家公司会计信息质量为优秀袁优秀占比18.25%遥这些数据表明我国上市公司会计信息质量优秀的比率不高遥那么袁如何提高公司会计信息质量成为我国证券市场一个亟待研究的现实问题遥本文拟就选择福耀玻璃工业集团股份有限公司为例袁因为该公司受到A股和H股会计信息质量好评袁首先构建会计信息质量评价的相关指标袁然后比较分析该公司在A股和H股上财务报表的各个指标袁最后根据各指标结果归纳结论袁为其他公司编制和披露高质量的会计信息提供参考遥二尧文献综述计准则质量关系紧密Burgstahler渊2006冤袁Barth渊2012冤袁只有会计准则质量提高认为会计信息质量与会袁相应的会计信息质量才可能提高遥BallR袁Kothari&Robin渊2000冤的研究表明在会计信息准则执行的过程中袁法律制度和投资者保护等因素也会起到不容忽视的作用袁进而影响会计信息质量遥GohandLi(2011)于那些内部控制有效运行的公司认为部分公司内部控制运行较差袁其会计信息质量明显更袁它们相比差遥刘永泽和孙翯渊2011冤认为企业通过报告披露相关信息袁这些信息中许多信息都是使用公允价值计量袁具有价值相关性袁使得财务报告信息含量大大提高遥宋洪琦尧魏建渊2011冤认为评价会计信息的指标种类繁多袁有将定性指标与定量指标有机的结合使用才会达到综合评析遥Wang&Campbell渊2012冤以1998耀2009年1329家中国上市公司为样本袁以盈余平滑程度尧盈余管理程度为指标袁在这些企业强制适用国际会计准则前后袁将会计信息质量进行了对比袁发现部分公司使用国际会计准则以后袁上市公司盈余平滑行为随之减少袁但盈余激进行为却增加了遥Chuayi渊2012冤失确认及时性和价值相关性作为指标以澳大利亚172家上市公司为样本袁对这些公司使用了国袁将盈余管理尧损际会计准则之后袁所披露的会计信息进行了分析遥他发现袁使用了国际会计准则公司通过收益平滑而进行的盈余管理减少袁可以更加及时将损失确认袁股票价格与财务报告中会计信息的相关性也明显增加遥尤其是非金融类公司袁变化更加明显遥结果表明袁澳大利亚上市公司在使用国际会计准则以后袁会计信息质量得到了改善遥三尧会计信息质量的评价标准美国财务会计准则委员会渊FASB冤渊1980冤认为会计信息最重要的质量特征是决策的有用性袁而决策的有用性是通过相关性尧可靠性尧可比性尧一致性尧效益性和重要性等不同层次的若干个质量属性来保证遥FASB的分析主要从从会计信息使用者的角度出发袁然而袁从信息提供者的角度袁即会计信息符合会计准则规定要求的程度袁也是探讨会计信息质量应该考虑的遥所以袁综合会计信息使用者和提供者两个方面袁构建一套会计信息质量评价体系是十分必要的遥因此袁本文选取相关性尧可靠性尧稳健性尧可比性尧及时性五个主要评价标准袁对会计信息质量进行量化分析遥渊会计信息应该与信息使用者的需求有关一冤相关性袁能满足其决策分析的需要遥譬如投资者往往希望能从以往的会计信息中袁预测出该企业未来的经营成果袁这些信息能给投资者的预期和判断起到一定的导向作用袁使他们的预测能力增强遥即投资者利用会计信息评价企业过去尧现在和未来事项并预测其发展趋势遥因此袁可以首先计算营业收入额尧利润总额尧现金净流量尧每股收益等的增长率和预测值袁然后对比预测值和预测当年实际值袁最后根据预测值和实际值的差异判断会计信息的相关性遥渊可靠性是会计信息应当以实际发生的经济业务为依据二冤可靠性袁如实反映企业财务状况尧经营成果和现金流量等袁不能有虚假误导性的陈述袁也不得有重大遗漏遥因此袁可以通过注册会计师出具的审计意见类型判断会计信息的可靠性遥一般来说袁如果是标准无保留意见袁那么会计信息可靠性高遥渊稳健性也就是谨慎性三冤稳健性袁指会计核算时合理计量可能发生的损失和费用袁不得多计资产或收益袁少计负债或费用遥即所谓野宁可预计可能的损失袁不可预计可能的收益冶遥因此袁可以比较资产尧收入尧负债尧费用的期初额和期末额袁分析是否存在异常波动情况袁以此来判断会计信息的稳健性遥窑63窑渊可比性是指同一会计主体其前后期会计信息保持可比四冤可比性袁或两个不同的会计主体同一时期的会计信息保持可比遥于是袁可以计算同一会计主体的应收项目占流动资产比和资产负债率袁来分析资产的质量曰也可以计算同行业的盈利能力袁比较会计主体的信息质量遥渊及时性是指财务报表编制和披露的时间长短五冤及时性遥由于会计信息反映的是企业某一时点或某一时期的经济业务结果袁而企业经济业务活动日益频繁袁所以会计信息具有一定时效性袁须要及时地编制和披露遥一般通过财务报告披露日来判断及时性袁即计算财务报告披露日与财务报告日之间的时间差遥四尧福耀玻璃会计信息质量分析本文选取福耀玻璃工业集团股份有限公司作为案例分析对象遥福耀玻璃是一家专业生产汽车安全玻璃和工业技术玻璃的中外合资企业袁1987年在中国福州注册成立袁1993年在上海证券交易所渊A股冤主板上市袁2015年在交易所渊H股冤上市袁是国内最具规模尧技术水平最高尧出口量最大的汽车玻璃生产供应商袁产品野FY冶商标是中国汽车玻璃行业迄今为止唯一的野中国驰名商标冶袁自2004年起连续两届被授予野中国名牌产品冶称号曰福耀产品被中国质量协会评选为野全国用户满意产品冶袁2009年获得企业界野奥斯卡冶奖要要要安永企业家全球奖曰2016年获得全世界范围内玻璃行业最高奖项要要要野金凤凰奖渊冶遥本文选取福耀玻璃一冤福耀玻璃会计信息相关性2015年和2016年营业收入尧利润总额尧经营现金流尧每股收益四个财务指标袁根据相关性预测2017计信息相关性年的数据遥袁然后比较预测值和实际值的差异袁来判断会表1院福耀玻璃2014-2016年营业收入增长情况表根据表1中数据袁预测福耀玻璃2017年营业收入为:14,375,004,325*(13.8%+1)=16,358,759,420渊表2院福耀玻璃2014要2016年利润总额增长情况表元冤遥根据表2中数据袁预测福耀玻璃2017年利润总额为:表3,200,399,585*(22.1%+1)=3,907,687,3渊3院福耀玻璃2014要2016年经营现金流量净额增长情况表元冤遥根据表3数据袁预测福耀玻璃2017经营活动现金流量净额为院3,268,483,211*(8.15%+1)=3,534,8,593渊元冤遥窑窑表4院福耀玻璃2014要2016年基本每股收益增长率由表1.15*渊1+6.35%冤=1.33渊4数据预测福耀玻璃表5院福耀玻璃2017年各指标预测数与实际值比较表元/股2017冤遥年基本每股收益为院从表5可以看出袁福耀玻璃2017年营业收入和每股收益的实际值与预测数差额不大袁差异率只有10%左右曰但利润总额和经营现金流的实际值与预测数差额较大30%遥高遥其可能的原因是仅使用三年的数据进行计算总体来讲袁预测效果不理想袁也表明会计信息相关性不袁差异率超过袁结果出现较大偏差渊遥福耀玻璃二冤福耀玻璃会计信息可靠性渊600660冤在上海证券交易事务所公布的2017年财务报告显示袁由普华永道中天会计师事务所于2018年3月16日出具审计报告袁其审计意见为标准无保留意见遥福耀玻璃渊03606冤在联合交易所公布的2017年财务报告显示袁由普华永道中天会计师事务所于2018年3月23日出具的审计报告袁其审计意见也是标准无保留意见遥根据审计意见为标准无保留意见表明会计信息可靠性高袁那么福耀玻璃2017年无论A股袁还是H股财务报表的审计意见都是标准无保留意见渊本文选取福耀玻璃三冤福耀玻璃会计信息稳健性袁说明其会计信息可靠性高遥2016年和2017年应收票据尧应付票据尧非流动负债尧营业外支出尧资产处置损益等财务数据进行对比袁观察是否存在异常波动袁并且判断这些波动是否是由正常的经济活动造成遥表6院福耀玻璃2016年和2017年有关财务数据比较由表6中数据可知袁应收票据和应付票据的数值变化主要都是因为2016年末票据到期袁非流动负债的增加主要是由于可转换债券将于一年内到期将其划分至本科目所致袁营业外支出以及资产处置损失在2017年年报中都有非常详细的记录遥各类账户的记录没有出现虚假不全的状况袁两年内没有大的变动袁使得企业的与自身往年的数据具有稳健性袁企业在会计以及核算方法的选择上均符合谨慎性原则遥渊本文选取福耀玻璃四冤福耀玻璃会计信息可比性2015年尧2016年尧2017年财务指标比较资产质量和盈利能力袁与同行业公司同期数据进行比较袁分析其会计信息可比性1.遥资产质量采用的指标为应收项目占流动资产比资产质量的比较袁该数据值隐含着关联方交易袁如果该值远高于行业平均水平袁则企业可能出现挂空应收账款的情况袁从而财务报表里的资产和股东权益这两大要素就会出现虚假的情况遥表7院福耀玻璃应收和流动资产数据表8院同行业应收和流动资产比较数据表9院同行业资产负债率比较数据由表7尧表8尧表9数据可知袁近年来应收项目占流动资产比波动不大遥但高于同行平均水平袁各年均在50%以上袁再从资产负债率与同行业数据比较来看袁福耀玻璃处于中等水平遥综合来看2.袁说明福耀玻璃资产质量较好遥盈利能力采用的指标为资产净利率盈利能力的比较袁该值越大袁表则说明企业盈利能力越强遥也可以分析核心盈利能力袁该值愈大袁则说明企业的利润来源愈稳定遥表10院同行业盈利能力表11院同行业核心盈利能力注院若出现大于100或负值则说明当年亏损表12院同行业权益净利率从上表10尧表11尧表12尧中数据看袁福耀玻璃2015年至2017高袁各指标与同行业公司比较年资产净利率尧核心盈利能力袁数据所处区间合理尧权益净利率指标都比较袁分析结果表明其会计信息可比性高遥渊五冤福耀玻璃会计信息及时性表13院A股财报及时性注院报告时滞是会计期间结束日到年报报出日的时间间隔袁余量时滞是审计报告签署日到年报报出日的时间间隔遥表13中即为福耀玻璃渊600660冤近三年来年度报告时滞相关数据袁2015年报告时滞80日袁同年A股主板2810家上市公司平均报告时滞为91日袁较之少11日曰2016年报告时滞56日袁同年A股主板3037家上市公司平均报告时滞为88日袁较之少32日曰2017年报告时滞76日袁同年A股主板3223而言袁家上市公司平均报告时滞为是福耀玻璃近三年年度报告平均时滞90日袁较之少70.6714天日袁遥比近三整体年平均时滞少19天袁缩短21.2%遥表14院H股财报及时性表14中即为福耀玻璃渊03606冤近三年来年度报告时滞相关数据袁2015年报告时滞75日袁该年度H股主板1719家上市公司平均报告时滞为79日袁较之少4日曰2016年报告时滞56日袁日较之少袁该年度20H日股主板曰20171822年报告时滞家上市公司平均报告时滞为79日袁该年度H股主板761917整体而言家上市公司平均报告时滞为袁是福耀玻璃渊03606冤78近三年年度报告平均时滞日袁较之多1日遥70日综合分析袁比近三年平均时滞少袁福耀玻璃A6.7股渊600660冤日袁缩短与8.6%遥H股渊03606冤审计报告时滞数据表明袁无论是A股还是H股福耀玻璃年会计信息及时性明显高于平均水平袁公司总是在同一时间发布年度财务报告以及已经公布的财务报告袁这使得该公司所发布的财务报告及时性更高遥五尧结论本文通过计算福耀玻璃2017年营业收入尧利润总额尧经营现金流尧每股收益四个财务指标袁比较预测值和实际值袁判断其会计信息相关性不高曰根据会计师事务所出具福耀玻璃2017高曰对比福耀玻璃年度财务报表的审计意见类型2016年和2017年应收票据袁判断其会计信息可靠性尧应付票据尧非流动负债尧营业外支出尧资产处置损益五个财务指标袁判断其稳健性高曰比较福耀玻璃2015年至2017年资产净利率尧核心盈利能力尧权益净利率与同行业数据关系袁判断其会计信息可渊下转第76页冤窑65窑使用者一并纳入到实际参与者范畴袁从而最终实现责任由野算法冶承担到野人冶的承担遥渊四冤立足于消费者权益保护野参与者冶等措施对算法合谋行为进行反垄断规制袁从而更好地防范算法技术滥用带来的反竞争风险遥参考文献院[1]通力法律评述.算法与定价要要要数字时代的反垄断合规问题初探[2]数字市场竞争研究.美国Uber反垄断案争点院算法合谋[EB/[3]竞争法与商业战略.欧盟对华硕尧飞利浦等4家公司罚款1.3亿美元称其涉嫌操控价格[EB/OL].http://www.sohu.com/a/243269385_742371.[4]投中网.价格操控院大数据野杀熟冶和算法合谋[EB/OL].https://www.[5]蒋力.算法合谋的反垄断法分析[D].武汉院武汉大学袁2018.[J].竞争研究袁2017袁渊5冤院112-121.渊7冤院73-82.chinaventure.com.cn/cmsmodel/news/detail/334163.shtml.[6]韩伟.算法合谋反垄断初探要要要OECD叶算法与合谋曳报告介评(上)[7]李振利,李毅.论算法共谋的反垄断规制路径[J].学术交流,2018[8]韩伟.算法合谋反垄断初探要要要OECD叶算法与合谋曳报告介评[9]施春风.定价算法在网络交易中的反垄断法律规制[J].河北法学,[10]钟原.大数据时代垄断协议规制的法律困境及其类型化解决思路[J].天府新论袁2018袁渊2冤院66-75.2010,18渊1冤院82-92.社袁2013院96.[11]刘继峰.依间接证据认定协同行为的证明结构[J].证据科学,[12]徐士英.竞争研究要要要国际比较与中国选择[M].法律出版2018袁36渊11冤院111-119.渊下冤[J].竞争研究袁2017袁渊6冤院68-77.OL].http://www.ctoutiao.com/403605.html.[EB/OL].http://www.sohu.com/a/2066975_740476.对于在算法自主类合谋中形成的默示垄断协议袁如果完全否定其违法性袁则会严重破坏市场竞争秩序袁但全盘肯定也并不合适袁因为高度智能化的算法技术对提升经济效率具有促进作用遥这种价值衡量主要是从经营者角度出发袁若从消费者视角分析袁该合谋行为已然损害了消费者的合法权益遥消费者是经济法主体之一袁消费者权益保护是我国叶反垄断法曳和叶反不正当竞争法曳的最终目标袁欧美等发达国家同样将消费者权益保护作为其竞争法立法的核心价值[12]遥当各个经营者设计的算法程序自主实施价格尧数量等竞争策略以致出现一致行为时袁市场竞争机制已经无法发挥优胜劣汰的作用袁此时最先遭受损害的必然是消费者合法权益袁包括公平交易权和自主选择权遥因此袁大数据时代下规制算法合谋必须立足于消费者权益保护袁逐步实现由野经济效率价值为重冶到野消费者权益保护优先冶的理念变革遥六尧结语野互联网+冶背景下大数据时代的到来和人工智能技术的发展袁使得计算机算法在改变交易方式尧提高经济效率的同时袁也能够帮助经营者操控商品或服务价格尧数量和市场袁尤其是的算法之间自主开展的合谋行为已然给市场竞争带来了诸多隐患遥由于算法合谋具有高度隐蔽性尧动态性等特征袁就使得在垄断协议尧主观意图尧责任承担以及社会效果等要件认定上存在困境遥对此袁必须秉持野消费者权益保护优先冶的原则袁采取重新定义野协议冶尧间接证明野意图冶以及适度扩张渊上接第65页冤比性高曰分析福耀玻璃A股和H股年报披露时滞袁得出其会计信息及时性高遥总之袁通过构建的会计信息质量评价指标袁具体分析福耀玻璃会计信息质量袁得出其质量为高遥这为其他公司提高会计信息质量提供典范遥当然袁作为个案分析还存在不足之处袁比如构建的评价指标还需用更多的公司数据进行检验遥参考文献院[4]EliasN.DISCUSSIONOFTheImpactofMandatoryIFRSAdoptionInternationalAccountingResearch,2012袁11渊1冤院147-1.[J].JournalofAccounting&Economics,2000,30(2):241-241.onAccountingQuality:EvidencefromAustralia[J].Journalof[5]刘永泽袁唐大鹏袁唐大伟.我国上市公司综合收益信息的价值相关性要要要基于企业会计准则国际趋同背景的经验研究[J].晋阳学刊袁2012袁渊4冤院73-78.[6]樊纲袁王小鲁袁朱恒鹏援中国市场化指数要要要要要各地区市场化相对进程2011年报告[酝]援北京经济科学出版社袁2011.险[J].中南财经大学学报袁2014袁渊4冤.[7]施先旺袁胡沁袁徐芳婷.市场化进程尧会计信息质量与股价崩盘风[8]于海琳.上市公司会计信息质量评析方法应用研究要要要基于中国联通2012要2014年财务报告的分析[J].财政监督袁2015袁渊35冤院15-20.[9]杨伟鸽.上市公司会计信息质量评析要要要以中航动力控制股份有限公司为例[J].财政监督袁2016袁渊2冤院88-92.[1]GohBW袁LiD.InternalControlsandConditionalConservatism[J].[2]BurgstahlerDC袁LeuzHC.TheImportanceofReportingIncentives:EarningsManagementinEuropeanPrivateandPublicFirms[J].TheAccountingReview,2006,81(5):983-1016.[3]BallR袁KothariSP袁RobinA袁etal.Corrigendumto\"Theeffectearnings\"曰JournalofAccountingandEconomics29渊2000冤1-51]TheAccountingReview袁2011袁86渊3冤院975-1005.ofinternationalinstitutionalfactorsonpropertiesofaccounting窑76窑
