Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｖｉｅｗ ｌ金融视线 民间金融规范化发展研究 李琰晨星资讯（深圳）有限公司 广奉深圳 １ ８０￣．Ｓ ／／ 摘要：我国当前民间金融市场活动越发活跃，根据需求供给理论其存在是有一定必要性的。但目前我国的民间金融 市场仍然缺乏有效监管，要建立合法正规的金融服务体系，市场化的利率体系，高容忍度的企业贷款体系，同时建立 有效的投资者评级机制，从根本上优化中小企业的投资环境，从正规化民间金融。 关键词：民间借贷；中小企业；高利率；高风险 我国的民间金融活动，主要以私人借贷为主，民问借贷的兴 起，很大程度上是对金融市场真实供求关系的一种呈现 从需 求方面看，中小企业的快速发展，对资金需求旺盛。但金融机构 为了规避风险，大都严格管理贷款的发放，使中小企业难以取得 充足及时的贷款，中小企业为了顺利发展不得不转向民间筹集资 金；从供给方面讲，民间金融的资金供给主要来源于社会闲散资 金。在银行存款“负利率”，股市低迷，楼市泡沫化严重的投资 萧条大背景下，民间个人手中的闲散资金越来越倾向于以借贷的 形式投资于中小企业，而中小企业给出的高过商业银行几倍的高 利率，也显示了民间投资的真正价值。 然而，我国现阶段发展越发蓬勃的民间借贷市场还是有不少 问题有待解决的。民间借贷信用风险大，监管难道高，违约率高， 易受市场形势和变化的影响。它吸收了城乡居民大量闲置 资金却长期游离于国家金融监管体系之外，使其风险无限上升， 存在非法融资，洗钱犯罪等问题。 本文拟从民间借贷市场的风险人手，探讨民间金融市场规范 化的几个步骤。 一．强化职能建立合法正规的金融服务体系 可以通过建立中小金融服务机构，发放相关牌照，来加强对 民间金融的监管。从借方来讲。蒙设定门槛，应将民间借贷活动 严格在不涉及吸收储蓄存款的借贷活动范围内，同时严禁民 间非法活动。对于涉及吸收储蓄存款的民问借贷，应通过鼓 励民间资本组建小型商业银行或合作金融组织加以规范发展。 从贷方来讲，使借款方必须有抵押，担保，且合法化经营，将真正 具备条件合法经营的民间借贷纳入规范渠道。这样充分发挥民 间借贷信息和成本优势，提高区域金融服务的质量和效率。 二、加快市场改革建立市场化的利率体系 我国的利率双轨制，存在着受管制的存贷款利率和已经完全 市场化的回购利率两种体系，简而言之就是官方利率和反映实际 需求的黑市利率并存的状态。外的企业融资成本高，内 的企业则享受基准利率的低融资成本，这种融资上的双轨制是造 成民间借贷的根源，要改变这种状况，就必须加快利率市场 化改革，去除内外基金价格存在的巨额差异，加速利率市场 化，使利率水平逐渐反映市场真是需要，改变正规金融与民间金 融不平衡的现状。 三 拓宽银行业务建立高容忍度的企业贷款体系 资金短缺是中小企业发展壮大的最大困境，银行为了规避潜 在的风险，往往不愿意贷款给中小企业，这种带有歧视性的放款 ，不利于中小企业的发展。商业银行应该适当提高对中小企 业的“不良贷款”容忍度，延长还款期限，对资金困难的中小企 ３０现代商业ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ 业做更深一步的经营状况调查，分类，对本身没有多大问题只是 现金流短缺的企业给予大力支持，对资金断裂，濒临破产的企业， 在银行的介入下进行资产重组。银行只有把更多的信用贷款向 中小企业倾斜，才能改变中小企业只能靠民间借贷，自谋出路的 困境 四 提高风险意识“证券化”民间借贷 民间借贷中最重要的表明债权债务关系的合约一一“借条” 往往过于简单，粗糙。有些借条为了便于流通转让，只写明本金 数额，债权债务人签章，但利率约定和债权人姓名均“留白”，平 时利息支付按照双方Ｅｌ头约定，一旦发生纠纷则填写符合法律规 定的利率向起诉，进一步增加了金融风险”。制定标准化的 民间借贷合同，设立专业的第三方监管机构，以及服务于民间借 贷融资项目的合法正规的中介机构，有利于民间借贷流程化、证 券化，有利于降低其信用风险，提高其办理效率，也更便于监管机 构进行统一监管。 五，建立健全投资者评级机制 建立相应的金融或投资协会，如果有较专业公正的针对中国 民间借贷市场的投资者评级机制，按照信用风险评级，金融风险 就会成为公开的信息。可以按照贷出资本进入实体经济的程度， 建立多层评级系统，给予不同的信用评级标准，从而使投资者更 清晰的了解自己投放资金的去向。 总的来讲，民间借贷是我国金融不可或缺的一部分，其 存在既有其必要性又有其风险性，认可民间借贷是金融市场的一 部分，必将激活民间金融机构的有益力量，对于金融市场或是企 业发展来说，就是多赢的结局。建议从制度、法律、金融体系等 多层面规范和引导民间借贷，增加民间资本的流动性，降低风险 性，加强引导和教育。在发挥民间借贷的积极作用的同时，大力 整顿金融秩序，严厉打击高利贷活动和非法集资、地下钱庄、非 法证券等非法金融活动，同时为中小企业的发展建立更多更友好 的，从而使民间借贷在中小企业的融资过程中发挥更好，更 大的作用。固 参考宴献 １．高晋康，《我国民间金融规范化的法律规制》，法律出版社 （２０１ ２） ２．张元红，《中国农村民间金融研究：信用、利率与市场均 衡》，社会科学文献出版社（２０１ ２） ５．Ｓａｒａ Ｈｓｕ，（（Ｉｎｆｏｒｍａｌ Ｆｉｎａｎｃｅ ｉｎ Ｃｈｉｎａ，Ａｍｅｒｉｃａｎ ａｎｄ Ｃｈｉｎｅｓｅ Ｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｓ）），Ｏｘｆｏｒｄ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｐｒｅｓｓ Ｉｎｃ（２００９）
