江苏省商业银行大健康发展报告

一． 大健康产业市场概况 （一） 大健康产业基本概念 1.基本概念

大健康是根据时代发展、社会需求与疾病谱的改变，提出的一种全局的理念。大健康产业可以理解为围绕满足各类健康（身体、精神、环境）需求的所有产业总称，包括医疗产品、保健用品、营养食品、医疗器械、保健器具、休闲健身、健康管理、健康咨询等多个与人类健康紧密相关的生产和服务领域。大健康产业是具有巨大市场潜力的新兴产业，美国著名经济学家保罗•皮尔泽曾将其称为继IT产业之后的全球“财富第五波”。

与传统的健康产业相比，大健康产业出售的不单是一种或一类产品，而是为人们提供健康生活解决方案，进而创造更大的商机，这已经成为越来越多企业的共识。

健康产业与传统医疗行业的区别

项 目 目标 产业范围 适用人群 适用情景 传统医疗卫生产业 以治疗疾病为主 医药 有疾病的人群为主 遵医嘱手术或服药 大健康产业 以保持健康预防疾病为主 增加保健品，健康消费品及服务业 普通大众 在工作生活休闲中以多种方式运用 2.辖内比较优势、盈利模式、主要上下游相关产业 （1）地理文化优势明显

江苏省地处中国东部，地理上跨越南北，气候宜人，资源丰富，

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农业发达，是著名的鱼米之乡；历史悠久，人文荟萃山水秀美，自然景观与人文景观相映成趣，名胜古迹遍布江苏省各地，使江苏成为全国七个重点旅游省之一，有七个国家历史文化名城；地江中下游，是长三角城市群中心城市。

（2）整体经济实力强

2016年江苏省地区生产总值7.6万亿，增长7.8%；一般公共预算收入8121亿元，同口径增长5%；城乡居民人均可支配收入分别增长8%和8.3%，指标均居于全国前列。人均GDP、地区发展与民生指数（DLI）居全国省域第一。

（3）大健康产业基础好

医药产业是江苏省重点培育发展的成长性好、发展活力强、竞争力明显的优势产业。“十二五”期间，江苏省医药产业研发、装备和管理水平得到稳步提升，优势骨干企业进一步壮大，医药经济运行保持良好态势。规模效益全国领先，“十二五”末江苏省规模以上医药制造业企业达691家，实现主营业务收入3460.6亿元、利润361.6亿元、利税587.5亿元，“十二五”年均增速分别达16%、17%、18%。空间布局逐步完善，南京、苏州、常州、无锡、泰州、连云港等产业基地汇集了江苏省近60%的生物医药企业，产值占江苏省总量的2/3。技术改造力度加大，“十二五”期间累计完成投资2025.9亿元，实施重点技改项目14。创新能力稳步提升，截止“十二五”末，拥有国家级企业技术中心7个，省级企业技术中心87个，符合GLP 条件的药品安全评价中心7家，通过GCP 资格认定的药物临床试验机构41家。“十二五”期间，江苏省新药注册申请数连续居全国首位。重点产品取得新突破，“十二五”期间，江苏省年销售超亿元大品种达

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到93个，超10亿元的达6个，大品种药物数量居全国第一，有17个制剂通过国外质量认证。骨干企业快速发展，“十二五”期间江苏省年销售收入超10亿元的制药企业25家，超50亿元的8家，扬子江药业超过500亿元。

医疗卫生资源总量稳步增长。“十二五”期间,江苏经济社会持续健康发展，民生“六大体系”建设扎实推进，社会事业全面进步，卫生计生事业改革发展取得了显著成就，服务体系不断健全，城乡居民主要健康指标位居全国前列。截至2015年底，江苏省各类医疗卫生机构3.19万个，病床41.3万张，卫生技术人员61.万人；每千常住人口床位数从2010年3.43张增加到5.19张，每千常住人口执业（助理）医师2.37人、注册护士2.56人，分别比2010年增加0.73人、1人；多元化办医格局基本形成，江苏省共有非公立医疗卫生机构9407家，床位939张，非公立医疗机构数量占比29.5%，床位数量占比22.7%。江苏省2015年门急诊人次5.46亿人次，住院病人数1217万人，医院床位使用率保持在95%以上，基层乡镇卫生院床位使用率由2010年的57%提升到2015年的63.4%。基本建成由医院、基层医疗卫生机构、专业公共卫生机构等组成的医疗卫生服务体系，初步形成覆盖城乡的“15分钟健康服务圈”。

江苏省旅游经济在“十二五”期间持续快速增长，实现旅游总收入3.66万亿元，年均增长率达到14.1%；江苏省累计接待境内外游客26亿人次，年均增长11.5%。2015年，实现旅游业增加值4037亿元，占地区生产总值比重5.7%。旅游投资规模迅速扩大，五年间共完成旅游投资30亿元，年均增速超过全社会固定资产投资增速。 “十二五”末，旅游产业竞争力进一步增强，江苏省拥有5A级景区

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20家，国家级旅游度假区5家，均位列全国第一；4A级景区突破170家，位列全国第三；省级旅游度假区达到45家，居全国前列。江苏省拥有旅行社2336家，位列全国第一，其中，五星级旅行社21家，四星级旅行社61家；拥有五星级酒店88家，位列全国第二。

（4）支持力度大

作为全国的经济强省，江苏省也一直在统筹推进经济建设中注重文化建设、社会建设和生态文明建设，着力建设经济强、百姓富、环境美、社会文明程度高的新江苏，率先全面建成小康社会，社会保障体系全面覆盖，劳动关系总体和谐稳定，教育、文化、卫生、体育等发展水平继续走在全国前列

在国家层面提出大健康产业后，也从推进健康江苏建设，健全现代医疗卫生体系，完善基本医疗卫生制度，努力为人民群众提供全方位、全周期的卫生和健康服务等方面出台多项制度，“健康江苏”建设扎实推进，省级综合医改试点取得新成效，分级诊疗制度家苦啊实施，促进医养融合对接，养老服务体系不断完善。

（5）大健康启动迅速

中国唯一的国家级医药高新区—泰州医药高新技术产业开发区，所在的泰州市编制了《大健康产业集聚发展试点方案》，获批国家中医药综合改革试验区，国家康养旅游示范基地正在建设。

江苏省大企业积极相应国家，进入大健康产业。如2016年12月，国内首屈一指的大型药企江苏康缘集团宣布正式进军大健康产业。康缘的大健康产业将由集团的全资子公司“江苏康缘美域生物医药有限公司“来担纲发展，目前康缘美域所涵盖的医药工业、生态农业、医药商业和养生养老地产的全产业链体系已经完全可以支撑大

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健康产业的启动和运营。2017年1月，三胞集团跨界大健康又有新动作，与中信银行签署战略合作协议，设立200亿大健康产业全球并购基金，分享健康产业万亿市场蛋糕。近年来，三胞集团在大健康产业上下了一盘很大的棋，从养老、医院到现在的精准医疗，未来将最终打造出医养结合、全产业链闭环的健康产业平台。

3.产业相关的国家和地区支持 （1）国家支持：

2015年3月，《全国医疗卫生服务体系规划2015-2020年）》； 2015年11月，《关于推进医疗卫生与养老服务相结合指导意见》； 2015年11月，《国民经济和社会发展第十三个五年规划》； 2015年11月，《民政事业发展“十三五”规划》[民发〔2016〕107号]；

2016年2月，《中医药发展战略规划纲要（2016-2030）》（国发[2016]15号）；

2016年3月，《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》(银发〔2016〕65号)；

2016年6月，《全民健身计划（2016—2020年）》 [国发〔2016〕37号]；

2016年7月，《商务发展第十三个五年规划纲要》（商综发〔2016〕224号）；

2016年7月，《关于开展长期护理保险制度试点的指导意见》(人社厅发〔2016〕80号)；

2016年8月，《“健康中国2030”规划纲要》；

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2016年11月，关于进一步扩大旅游文化体育健康养老教育培训等领域消费的意见[国办发〔2016〕85号]；

2016年11月，《全民健康保障工程建设规划》（发改社会[2016]2439号）；

2016年11月，《医药工业发展规划指南》；

2016年12月，《十三五旅游业发展规划》（国发〔2016〕70号）； 2016年12月，《城乡社区服务体系建设规划（2016-2020年）》（民 发〔2016〕191号）；

2017年1月，《“十三五”卫生与健康规划》（国发〔2016〕77号）； 2017年2月，《全国护理事业发展规划（2016-2020年）》（国卫医发〔2016〕号）；

2017年2月，《智慧健康养老发展行动计划（2017-2020）》(工信部联电子〔2017〕25号)

（2）江苏省支持：

2015年10月，《关于深入推进“健康江苏”建设不断提高人民群众健康水平的意见》（苏政发〔2015 〕133号）；

2016年8月，《江苏省“十三五”医药产业发展规划》； 2016年11月，《江苏省食品药品“十三五”规划》（苏食药监财〔2016〕233号）；

2017年2月，《“健康江苏2030”规划纲要》；

2017年2月，《江苏省“十三五”旅游业发展规划》（苏政办发〔2017〕20号）；

2017年5月，《江苏省医疗卫生服务体系规划（2017-2020年）》； 2017年7月，《关于深入推进医疗卫生与养老服务相结合的实施

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意见》。

（二） 大健康产业发展情况

1.主要经济指标：国内大健康产业主要发展指标及近年增速，如销售收入、投资规模、盈利情况、金融服务及客户主要定位

国内大健康产业涉及行业较多，国内还没有统一的分析口径，我们按照医药企业、医疗企业（医院）、旅游、养老地产等主要进行分析。

（1） 医药行业

该行业是国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。医药行业对于保护和增进人民健康、提高生活质量，为计划生育、救灾防疫、军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。随着国内人民生活水平的提高和对医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众及政的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。2014年我国规模以上医药工业增加值同比增长12.5%，高于工业整体增速4.2个百分点，在各工业大类中位居前列。医药工业增加值在整体工业所占比重达到2.8%，医药工业对工业经济增长的贡献进一步加大。2014年医药工业规模以上企业实现主营业务收入24553.16亿元，同比增长13.05%。各子行业中，中药饮片、卫生材料及医药用品、医疗仪器设备及器械、生物药品、中成药的增速高于行业平均水平。2015年上半年，我国规模以上医药工业增加值同比增长9.9%，医药工业规模以上企业实现主营业务收入12355.61亿元，同比增长8.91%，高于全国工业整体增速7.51个百分点。《中华人民共和国药典》、《关于印发推进药品价格改革意见的通知》、《关于改革药品医疗器械审评

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审批制度的意见》等医药的陆续出台，进一步规范我国医药市场发展机制，推动医药行业健康有序发展。由于医药制造业高投入、高风险、高回报、研发周期长的发展特点，促使行业发展必须实现三大集聚：向园区集聚、向经济发达地区集聚、向专业智力密集区集聚。因此，当前中国医药制造业的区域特征为：集聚于东部沿海地区科研院所集中和创新能力较强的省份以及少数中西部的中心城市，初步形成以长三角、环渤海为核心，珠三角、东北等中东部地区快速发展的空间格局。

2015 年医药制造业实现产品销售收入 25537.1 亿元，同比增长 9.10%，实现利润 2627.30 亿元，同比增长 12.87%。2011 年~2015 年，医药制造业销售规模的复合增长率约为11.95%。 如果到2020年实现每年10%增长，则将实现销售收入 41127.76 亿元。医药商业在未来 5-10 年将保持 10%-12%的年复合增速增长，预计2020 年我国医药流通产值将达到 22000 亿元左右。

医药行业近年并购事件频发，自从 2013 年开始，到 2015 年，并购案例数年年攀升。2012 年医药生物行业共发生并购案例 100 件，而到了 2015 年，一共发生 320 件并购案例，并购案例发生是 2012 年的 3.2 倍。2012 年并购涉及总金额只有 595.81 亿元，2015 年并购涉及金额达到 1411.01 亿元，并购涉及金额总数是 2012 年的 2.4 倍。在发生的并购案例中，细分领域里面，制药、生物科技与生命科学行业占比最高，在 2011-2015 年这五年中，比例均超过 60%。2015 年医药制造业主营业务收入为 25,537.1 亿元，同比增长9.1%，利润总额为2,627.3 亿元，同比增长12.9%，收入与利润增速均有所放缓，主要是受医保控费、新版 GMP改造检查以及国内外经

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济增速下滑等因素的影响。包括药品批发企业、药品零售连锁企业和零售单体药店在内的药品流通企业 2014 年药品流通市场销售规模继续提高，全年药品流通行业销售总额达15,021亿元，同比增长15.23%。

（2） 医疗

医疗机构是指依照令第149号《医疗机构管理条例》规定取得《医疗机构执业许可证》的机构，主要包括从事疾病诊断、治疗活动的医院、卫生院、疗养院、门诊部、诊所、卫生所（室）以及急救站等医疗机构。医疗机构属于服务业，直接面对广大消费者，受卫生行政部门监管。其上业包括种植业、化工、能源、医药工业、医疗器械等。

2012年以来，我国卫生事业快速发展，城乡居民健康状况进一步改善。居民平均期望寿命由2010年71.4岁提高到2015年73岁，婴儿死亡率由2012年25.5‰，孕产妇死亡率由2012年51.3/10万下降到2016年26.6/10万。统计数据显示，2012年以来，卫生总费用和人均卫生费递增，卫生总费用占GDP比重在4.5%~5%之间波动变化。2015年，全国卫生总费用达9856.3亿元，占GDP4.67%。2016年卫生总费用达到10488亿元，占GDP4.82%。

我国卫生机构数量逐年缓慢增加，卫生体系基本健全。2015年底，我国卫生机构数达29.9万元，其中：医院19246个、卫生院4.07万个、社区卫生服务中心（站）2.26万个、妇幼保健院（所、站）3003个。结构上看，医院、社区服务中心（站）以及门诊部（所）数量有所增加，疗养院、妇幼保健机构和疾病预防控制机构变动不大，卫生院有所减少。其中，医院数量由2012年1.77万增加至2015年

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1.92万，增加近1500个；社区卫生服务中心（站）更是由1.01万个（2012年）增加至2.26万个，新增1.25万个，增长迅速。

根据卫生部对全国医疗机构的统计分析，2015年我国医疗机构中非营利性医疗机构总数为137639家，营利性医疗机构总数为160419家，分别占总数的比例为45.91%和53.5%。其中，亿元总数为19246家，非营利性医院数量为15616家，营利性医院数量为3575家。在医院的构成中，非营利性亿元所占比例为81.06%，营利性医院所占比例为18.57%。

（3） 旅业

旅游作为大众休闲的主要方向，其核心驱动力来自于经济增长下中产阶级的增加以及随之而来的消费升级需求。目前，第三产业在加速崛起，截止 2017 年一季度，第三产业产值在 GDP 中的占比已经达到 56%，旅游总收入在 GDP 中的占比也在不断提高。在 2016 年，旅游总收入在 GDP 中的占比为 6.3%，而旅游业对 GDP 的综合贡献已经达到11%。

从 2010 年至 2016 年，国内旅游人次以及旅游总收入每年均保持10%以上增速，到 2016 年，国内旅游人次已经多达 44.4 万亿，全国旅游总收入达到 4.69 万亿元。

（4） 养老地产

2013 年是养老地产发展的转折年，在这一年，众多大投资项目上马，投资地域也从北上广一线城市拓展到二三线城市。万科、远 洋、绿城、保利、首创臵业、复星等大牌地产公司争相进入这一领域。截止 2013 年年底，已有超过 80 家房地产商进入养老地产行业，而公开信息披露的养老地产 项目也已超百个。此外，泰康、新华、平安、

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国寿、太保、合众等多家知名保险企 业也纷纷发力，酝酿借助银发浪潮来袭之际，加入养老地产大战。2013 年 7 月 20 日，泰康人寿旗下广州广泰投资有限公司竞得萝岗广州开发区永和区相关地块，进 行养老社区布局，成为首家完成在北京、上海和广州拿地建设养老社区的险企；2013 年 11 月，合众人寿在武汉的养老社区竣工，为业内第一家养老社区；2015年6月12日，中国人寿联手美国最大的非上市养老运营管理机构魅力花园公司投资建设针 对高端客户群的复合型养老养生社区。

养老地产在近年来是房地产市场发展的一大热点，在未来的 15 年内，其规模有望超过 10 万亿人民币，并取代商业房地产成为中国最大的产业。截止 2015 年年底，我国60 岁以上老年人口为2.22 亿人，占全国总人口的 16.1%。根据中国老龄产业发展报告，中国老龄化从2013年到 2021年开始进入快速发展阶段，将由 2.02 亿人增加至 2.58亿人，共增加 5,600 万人，老龄化水平从 14.9%提高到 17.9%，进入轻度老龄化水平。从 2022 年到 2030 年，中国老龄化进入急速发展阶段，将由 2.58 亿人增长到 3.71 亿人，年均增长 1,260 万人，进入中度老龄化水平。由此可见，未来我国人口老龄 化将十分迅猛，养老产业将成为我国未来经济发展的新增长引擎。

截至2015年底，全国60岁及以上老年人口22200万人，占总人口的16.1%，这部分庞大的老年群体具有普遍消费需求。而低龄（60岁至69岁）老年人口占56.1%，中龄（70岁至79岁）占30.0%，这部分老年群体具有旺盛的养老需求和较强的消费能力，购买养老服务的意向强烈。高龄（80岁及以上）老年人口占13.9%，这部分群体的经济能力有限，社会资源不足，但仍有着刚性的养老需求，偏重于生

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活料理、精神慰藉等方面。

随着国家的扶持以及人口老龄化的必然之势，养老地产作为“朝阳产业”， 众多保险企业和地产开发公司乘势纷纷布局养老地产。截至 2015 年，已经有10余家保险企业，80多家地产开发企业和大量的外资企业布局中国养老地餐，投资总额超过 3,000 亿元。随着养老地产行业前景日益明朗化的大背景下，将会有更多的企业参与其中，带来行业资金规模的急速扩张。

2.上下游产业链及分布。国内产业上下游涉及产业及其主要经营指标、主要客户。

（1）医药行业的产业链包括药材种植、原材料加工、产品研发、药品生产、商业流通、医疗保健等不同的领域。上游包括化学原料药和中药饮片子行业；中游包括化学制剂药、中成药、生物制药和医疗机械子行业、下游是医药流通，此外，医疗服务是于医药制造的服务行业，也可以看作是医药产业链的延伸。

（2）医疗企业的服务市场是一个庞大的生态圈，参与方包括患

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者、医院、医生、药企、保险和，相互之间关系错综复杂。从供需的角度来看，患者和保险处于医疗服务市场的需求端，其中患者是医疗服务的核心 需求方，保险是辅助需求方；医院、医生、药企处于医疗服务市场的 供给端，其中提供医疗服务的医院和医生是医疗服务的核心供给方，提供药品的药企属于辅助供给方。医疗服务生态中的本质关系是核心 需求方患者和核心供给方医院和医生之间的关系。

（3） 旅业

旅游局：行业职能部门，统筹、协调、管理单位，安全保障单位； 直接服务提供者（即上游供应商）：一类的服务商，，主要为六要素企业（食、住、行、游、购、娱）；（2+）间接服务提供者：二类服务商、供应商，例如规划设计院、新闻媒体单位、文艺表演团体等；

整合服务提供者：B2B旅游分销商、B2C旅游分销商。其中，B2B旅游分销商代表有票管家、八爪鱼在线旅游等；B2C旅游分销商又可分为线上与线下两个平台。线下分销商为各类旅行社，如国旅、青旅等；线上分销商又可细分为OTA和平台两类，OTA主要代表为携程网、驴妈妈、途牛等；平台类主要代表去哪儿、飞猪、穷游、美团、大众点评等。

服务享受者：游客，是整个结构及价值链的最高端，以上所述的（1）（2）（2+）（3）均为游客提供服务，游客的消费也均摊在各个环节的成本中。

（4）养老地产

目前养老地产重点在养老服务，产业链相对更长、更丰富，如健康管理、修身养性、医疗保健、修复保健、生活方式体验和养生文化

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体验等方面，未来将实现旅游、养生、文化、健身、休闲等行业将实现融合。

3.区域分布：

国内。产业、上下游产业主要区域分布，最小以省为单位。

分行所在区域。产业、上下游产业主要经济指标，产业、上下游产业前十大客户。

（1） 医药行业

据江苏省医药行业协会公布的数据显示，2015年江苏医药产业主营业务收入3963.20亿元，同比增长13.94%；利润总额411.96亿元，同比增长13.31%；利税662.46亿元，同比增长13.79%；出口交货值337.09亿元，同比增长2.88%。其中前两项指标值位居全国第2位，后两项指标值位于全国第1位。

截止2015年底，江苏省共有19家上市医药企业（不包括外资上市外资公司），其中上市的医药工业企业有恒瑞、康缘、豪森、恩华、联环、金陵药业、苏州吴中、无锡四环药业、南通精华、常州千红生化还要、泰州济川药业、常州常茂（原料药）、苏州天马（原料药）苏州雅本（原料药）、苏州东瑞（境外）等15家；上市的医药流通企业有南京医药和华东医药2家；上市的医疗器械企业有常州康辉（境外）和丹阳鱼跃2家。

（2）医疗行业

近年来，江苏经济社会持续健康发展，城乡居民收入不断提高，

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民生“六大体系”建设扎实推进，社会事业全面进步，卫生计生事业改革发展取得了显著成就，医疗卫生资源总量稳步增长，服务体系不断健全，城乡居民主要健康指标位居全国前列。截至2015年底，全省各类医疗卫生机构3.19万个，病床41.3万张，卫生技术人员61.万人；每千常住人口床位数从2010年3.43张增加到5.19张，每千常住人口执业（助理）医师2.37人、注册护士2.56人，分别比2010年增加0.73人、1人；多元化办医格局基本形成，全省共有非公立医疗卫生机构9407家，床位939张，非公立医疗机构数量占比29.5%，床位数量占比22.7%。全省2015年门急诊人次5.46亿人次，住院病人数1217万人，医院床位使用率保持在95%以上，基层乡镇卫生院床位使用率由2010年的57%提升到2015年的63.4%。基本建成由医院、基层医疗卫生机构、专业公共卫生机构等组成的医疗卫生服务体系，初步形成覆盖城乡的“15分钟健康服务圈”。

（3）旅业

2016年，江苏旅游业总收入首次突破万亿元大关，达10263亿元，同比增长13.4%；旅游业增加值占全省GDP比重达6%，旅游业已成江苏省重要的支柱产业。

2016年，接待境内外游客 6.8亿人次，同比增长9.4%；实现旅游业增加值4577亿元，同比增长13.4%；游客在苏平均停留2.6天，人均消费达1507元；完成旅游投资1900亿元，同比增长11.4%，高于全省固定资产投资增幅3.9个百分点。

在A级景区创建方面，去年，全省新批A级旅游景区36家，A级景区总数达638家， 位居全国第二。3A级以上景区数占三分之二，其中，5A级景区达22家，继续位列全国第一。分别是：苏州园林（拙

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政园-留园-虎丘）、苏州昆山周庄古镇景区、南京钟山-中山陵风景名胜区、电视台无锡影视基地三国水浒城景区、无锡灵山大佛景区、无锡鼋头渚景区、苏州吴江同里古镇景区、南京夫子庙-秦淮河风光带、常州环球恐龙城景区、常州溧阳天目湖旅游度假区、扬州瘦西湖风景区、南通市濠河风景区、泰州姜堰区溱湖国家湿地公园、苏州市金鸡湖国家商务旅游示范区、镇江三山风景名胜区、苏州吴中太湖旅游区、苏州常熟沙家浜-虞山尚湖旅游区、句容茅山景区、周恩来故里旅游景区、江苏省连云港花果山景区、江苏省徐州市云龙湖景区、江苏省常州市中国春秋淹城旅游区。

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（4）养老地产

全国养老地产还都处于探索起步阶段，江苏省作为经济发达省份，养老地产起步较早，出现了老年公寓、养老院、养老度假和“两代居”等产品，投资主体包括房地产开发商、保险企业等。具体如亚

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东集团、宏图地产、明月集团、朗诗集团、泰康人寿，相关项目有同仁康桥水岸、碧桂园凤凰城、仙林悦城、卧龙湖风情小镇等。

2016年4月，江苏省和财政厅成立全省首只养老产业投资基金，基金由江苏省财政厅和省属国企金陵饭店集团共同发起，首期规模达到20亿元，存续期为8-10年，将采取股权、债权、并购、联合投资等多种方式重点投资于面向老年人的医疗护理、康复保健、文化教育、休闲娱乐、养老住区及各类老年产品的研发生产等领域。为了推动社会资本参与，江苏省养老产业基金已经获得金融机构100亿元股权和项目融资支持，今后还将根据市场需求和运作情况继续扩大规模。

4.本分行发展情况及同业竞争情况。

截止2017年6月末，我分行大健康产业业务共计有客户118个，存款42.09医院，表内资产35.28医院，表外资产21.56医院，上半年实现创利6047.48万元，详细情况如下：

行业 医药 医院 旅游 养老地产 小计 户数 28 14 76 0 118 存款 表内资产（亿元） （亿元） 5.01 2.92 0.48 0.81 36.60 31.55 0.00 0.00 42.09 35.28 表外资产（亿元） 4.12 0.00 17.44 0.00 21.56 投行业务创利 （亿元） （万元） 4.00 868.98 0.00 127.50 0.00 5051.00 0.00 0.00 4.00 6047.48 5.风险分析。大健康在江苏区域的竞争格局、壁垒、市场现存风险及未来可能存在的风险。

（1）竞争格局

大健康产业前景诱人是继互联网之后的唯一“大机会”，大量社会资本相继进入，大健康产业的“盛宴”俨然开席。从银行投资角度，对大健康产业的发展，很担心会遭遇类似当年光伏的情形。

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从产业发展趋势看，高端医疗器械、专科连锁医院，以及移动智能医疗三大领域是投资者最看重的。医疗需求层次的提升为大健康产业提供了巨大机遇，由此带来的医药、器械、服务业的蛋糕，不仅使医疗并购基金狂飙，还引起行业外的垂涎。

（2）壁垒和风险

首先是技术门槛较高，尤其在生物医药和高端医疗器械方面。但在国家创新鼓励下，部分国内企业已经崭露头角。

其次，管制严格，按照设立主体和运营性质的不同，医疗机构可以分为公立医院和私立专科连锁医疗服务企业，后者是未来增长的重点，因为，公立综合性医院还未向民营资本开放，而综合医院一般不去碰专科医疗，这就产生了巨大的空间。

再次，规模经济的要求，在患者服务领域，服务内容相对分散，由于难形成规模效应，往往需要强有力的跨区域整合才能盈利。不同企业进入医疗行业的路径各不相同，在供应商领域，由于高技术壁垒，医药医疗器械领域形成了寡头垄断的格局，很长时间难以改变。由于缺乏和无形资产支持，民营资本的进入往往是通过提供专科医疗服务，可以分为两个领域：一类是偏重服务的非治疗机构，如体检服务；一类是医疗机构，如妇产科医院。在患者服务领域，新的商业模式正在飞速发展。例如通过移动智能终端提供“移动医疗”，这种形式彻底改变了传统医患交流的界面，降低了医疗服务成本，提升了医疗服务的质量。

最后，跨界并购正在成为主流的大健康产业进入方式，也是最大的风险暴露。虽说跨界的公司一般都拥有较强的资金实力，并掌握一定的资源、技术资源等，但那些认为在大健康机会面前人人平等，

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谁都能做，靠钱就能砸开一条通路的投资者，恐怕迟早会发现，投资医疗将有可能遭遇类似当年光伏的滑铁卢。

（3）大健康产业的难点

银行介入大健康的难点在于轻资产、投入大、回收期长，因此合作方案的设计显得尤为重要，从之前中信银行与三胞集团战略合作、平安银行与康缘药业合作等案例分析，只有集金融之力于产业发展，在各个阶段为企业提供全方位的金融支持，帮助企业突破上升发展瓶颈的同时，创造经济效益和社会效益。

我行在江苏省大健康产业布局过程中，应该利用现有的医院发展贷款、并购基金、债务融资工具、养老产业基金等产品，支持优质大健康企业和项目，对全产业链提供“直投+融资”的灵活支持。

二． 大健康产业综合金融服务方案

根据大健康产业特点，我分行将以专业化、精细化发展方向，对客户进行分层管理，创新产品和服务，以龙头金融、价值链金融模式，为企业提供金融综合解决方案，用两年时间树立“大健康”的产业服务形象。结合产业特点和区域现实情况制定2018-2019综合金融解决方案如下：

（一）业务发展目标：含业务种类目标、客户结构目标及规模目标

按照事业部超常规发展，实现弯道超车的目标，到2018年末，我分行大健康产业业务共计有客户237个，全年实现创利12000万元；到2019年末，我分行大健康产业业务共计有客户342个，全年实现创利20000万元。

（二）产品类型及产品组合：重点打造的产品类型/组合，包括

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不限于我行现有产品

1.总体思路

围绕龙头企业，给予综合金融解决方案，运用传统和创新产品，提供全方位服务，满足企业多层次、多元化的金融需求，帮助企业产业提升和产业延伸发展，促进企业大健康产业的融合发展。按照供应链的内在价值，为龙头企业上下游客户提供丰富的金融产品，帮助中小企业做大做强。

2．业务品种

传统业务：为企业提供基本的流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票等产品服务。

供应链产品：根据企业在供应链的不同位置，为企业提供保理融资、订单融资、信用证、福费廷等服务，帮助企业拓展上下游企业。

互联网金融产品：借助互联网和大数据，开展“互联网+大健康”和“大数据+大健康”金融服务。

跨境、离岸金融产品：根据企业国际化的需求提供相应的跨境和离岸金融产品服务。

直接融资：通过帮助企业发行短期融资券、中期票据、企业债等方式募集不同期限的资金。

产业基金：根据企业需求提供并购基金、发展基金，可采用结构化或非结构化安排、PPP等多种形式。

投贷联动：成立风险投资公司或基金的方式，给予企业资金支持 资产证券化（ABS）：为企业提供将缺乏流动性的资产转换为金融市场可以出售的证券，帮助企业提高流动性，改善资本结构，降低资金成本。

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融资租赁：为企业提供融资租赁服务，减少企业固定资产采购，增加融资渠道、均衡税赋并调节现金流和财务状况，优化财务报表。

3.行业综合服务方案 （1）医药企业

医药生产商主要为设备生产商和药品生产商，根据国内医院采购主要通过赊销和票据的特点和相关需求提供以下产品方案：

融资服务：为医药企业提供用短期及中期流动资金贷款，票据开立、贴现(含商业汇票贴现、买方付息票据贴现、 无追索票据贴现)、进口押汇、进口应付款融资、提货担保、免保开证、进口保付，提供福费廷、国际保理、出口押汇、出口托收，提供应收账款保理业务等服务。

结算服务：①现金管理:针对大型企业集团客户，推出集账户管理、现金管理、票据管理为一体的综合性组合产品，为企业提供财务和资金集中管理的整体解决方案，实现集团内成员资金的集中管理和调拨， 降低财务成本。②企业网银:基于一体化的综合业务处理平台，可以为客户提供功能强大、安全可靠、灵活高效、全天候一站式的网上银行服务。

投资银行服务：根据企业情况，可以提供短期融资、中期票据、企业债等形式的服务，利用我行发行渠道、 承销实力、 团队经验等多方面的优势。

综合经营服务 ：可为医药生产企业提供各类融资租赁服务，以减少企业固定资产的采购，通过融资租赁的方式增加融资渠道、均衡税负并调节现金流和财务状况，优化财务报表。为企业设立产业基金，根据企业需求，可以为并购基金、可采用结构化或非结构化安排、PPP

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等多种形式，帮助企业解决大笔资金需求。

（2）医疗企业(医院)

医疗企业是大健康产业的主要行业，现金流比较稳定，不受经济周期的影响，经营中存在购买药品、采购医疗器械设备、基础设施扩建等需求。

融资服务：我们可以提供流动资金贷款、银行承兑汇票、国内信用证、保函等品种满足日常药品器械采购；提供融资租赁满足采购大型设备；提供资产证券化产品改善资本结构。

结算服务：针对医院，推出集账户管理、现金管理、票据管理为一体的综合性现金管理组合产品，为企业提供财务和资金集中管理的整体解决方案，实现集团内成员资金的集中管理和调拨，降低财务成本。基于一体化的综合业务处理平台， 可以为客户提供功能强大、 安全可靠、 灵活高效、 365 天 24 小时全天候一站式的网上银行服务。

（3）旅游企业

旅游链条较长的特点，存在流动资金需求，也存在设备采购、基础建设的需求。

融资服务：我们可以提供流动资金贷款、银行承兑汇票、国内信用证、保函等品种满足日常采购；提供融资租赁满足采购大型设备；提供资产证券化产品改善资本结构。

结算服务：针对旅业现金流的特点， 推出集账户管理、 现金管理、 票据管理为一体的综合性现金管理组合产品。基于一体化的综合业务处理平台， 可以为客户提供全天候一站式的网上银行服务。

（4）养老地产

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养老地产集合了房产、地产、物业等住宅服务和保健、医疗、养生、临终关怀等服务，并兼具投资理财功能。目前在我国房地产的形势下，出现了民营、外企、国企及保险蜂拥而入同质无序竞争，金融支持比较谨慎。

我行拟选择以大集团企业为背景的养老地产项目，提供以直接融资为主的服务，如信托基金、企业债券、股权融资、私募基金、海外基金等。

（5）综合性企业

目前有不少企业集团，积极响应国家大健康产业的，进入大健康产业。这类企业实力雄厚，对资金需求大。

我行将提供以产业基金服务为主的综合服务方案，如并购基金、，短期融资券、中期票据、企业债、融资租赁等。同时提供传统金融的融资和结算服务。对于有跨境需求的提供跨境人民币资金池和GTS环球交易解决方案。

（三） 客户/客群定位：客户定位及客户结构规划 1.客户定位：

医疗服务行业积极投向具有区域医疗资源优势、管理规范的公立医院以及具有品牌优势、经营能力强的民营医院；医疗器械制造业重点支持拥有核心技术和自主知识产权，制造工艺先进，与医疗卫生机构建立长期良好合作关系的医疗器械制造企业及国家重点扶持的高附加值、高技术、高成长企业；医药制造行业重点支持化学药品制剂制造和中成药制造领域，适度介入生物制药领域，审慎介入化学药品原料药制造和中药饮片加工行业。客户选择上，重点投向股东背景好、规模较大、技术研发实力强的企业；能进入多个省（市）集中采购招

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标目录、国家公立医院招标目录的企业；有高定价能力的独家药、专利药企业；旅游服务对客户的选择要优中选优，积极支持具有品牌效应、客流量大、管理规范、效益良好的世界遗产、5A、4A级旅游景观、国家级风景名胜区企业和背景的城市旅游开发平台。

2.客户结构规划：

（1）医药制造：积极拓展，提高份额，扩大客户基础，优化客户结构，促进有效投放。加大对规模较大、市场认可度与品牌信誉度高、市场竞争力和研发能力强、技术先进、销售市场稳定并在药品细分领域具有较高市场占有率的优质龙头企业的支持力度。主要子行业的策略为：

a．化学原料药：主要支持环保设施完善、规模及成本优势明显、工艺技术水平高的大宗原料药生产企业，以及已形成稳定销售市场的特色原料药生产企业。

b．化学药品制剂：主要支持有独家产品，在新药研发、制剂创新、品牌及营销等方面具有优势，现金流稳定的大中型企业。

c．中成药制造：主要支持有机密或独家产品、国家保护药方，具有老字号品牌、资源、技术优势及稳定销售市场的现代中药制造企业。

d．生物制药：主要支持资金及技术实力强、产品成熟度高、具有稳定销售市场、经济效益已显现的企业。我国生物制药行业自主创新能力薄弱，原创性技术和产品少，生物科技成果转化率低，故应审慎介入研发型生物医药企业及其科技研发项目。

（2）医疗机构（医院）：重点选择等级较高、对我行综合贡献较好的优质公立医院，并以合理的方式给予金融支持。

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（3）健康养老：有序介入环境较好、运营模式成熟、现金流稳定的健康养老产业。重点关注医疗卫生改革、分级诊疗制度、基本药物制度、药品集中招标采购制度、新版GMP、限抗令、养老模式等变化情况，对于受调整影响导致经营不善、业绩下滑的客户，应及时采取有效措施确保我行授信安全。

（4）旅业

旅业是以景观、主题公园等为载体，以旅游设施为条件，向游客提供交通、游览、住宿、餐饮、购物、文娱等服务的综合性行业。随着人民收入提高，消费升级以及休假制度的逐步完善，旅业逐渐成为国民经济战略性支柱产业，行业发展潜力大。江苏拥有丰富的旅游资源、完善的旅游设施和优质的旅游服务。旅游业投资规模大、回报周期长，且存在较大的不确定性。通过表内项目贷款、融资租赁等产品，支持旅游基础设施建设。积极支持具有品牌效应、客流量大、管理规范、效益良好的世界遗产、5A、4A级旅游景观、国家级风景名胜区企业和背景的城市旅游开发平台。对于具有收入来源和偿还能力的旅游项目，可以通过企业资产证券化等方式介入。 （四） 业务营销模式：市场开发及业务营销推动模式

大健康产业将按照专业户、精细化的原则，成立专业的产业开发团队，对产业进行规划研究，对客户进行分层管理，营销团队根据客户需求，提供综合金融服务支持。业务营销要按照专业团队贴身服务，围绕龙头企业，对客户提供包含传统产品、创新产品等的综合性服务方案。

1. 客户策略

除了对优质的大健康客户开展针对性营销外，将以“龙头金融”、

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“平台金融”客户为落脚点，围绕着核心客户，通过价值链营销模式，批量开发核心客户的上下游企业客户群，实现批量获客。

在营销推动大健康产业中，将坚持立足江苏省，适当参与未设机构地区，然后逐步向全国渗透开展专业化营销。

2. 产品策略

加大产品综合运用，全面提升金融综合服务能力。一是用好传统产品，如流贷、中长期贷款、银票等传统产品，通过传统产品直接去支持实体经济；二是要重点用好投行产品，如产业基金、债券承销、资产证券化、海外发债等，介入大健康类客户；三是加快网金产品在大健康行业的推广力度，通过账户管理类、线上融资类和方案解决类等网金产品提升综合金融服务水平；四是利用供应链，开展大健康行业上下游批量营销。

3.管理营销模式

第一阶段采用中后台集中管理，前台仍然采用目前的分支行和经营部，发挥中后台专业化的规划、指导和推动，前台发挥贴近市场、熟悉客户的特点，实现局部突破，快速夯实大健康产业业务发展的基础。

第二阶段在中后台集中管理集中运营的基础上，组建专业营销团队，建立前中后专业一体化的模式，充分发挥专业化的优势，在全国范围开展业务，促进大健康产业的全面跨越发展。

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