维普资讯 http://www.cqvip.com 我国商业银行引进外资的研究 赵葵纪红 （黑龙江省建设银行） 一、外资入股我国商业银行的概 况 银行资本与风险加权资产的比率达 到８％已经成为世界各国公认的标 的每股净资产价值为１．３７元，而国 外资入股我国商业银行较旱的 准。从我国商业银行目前的实际情况 际金融公司的估价却是１．０７元，双 方估计的价差达到０．３元／股，不合 可以追溯到１９９７年亚洲开发银行入 股光大银行，使光大银行成为国内第 一家有国际金融组织参股韵股份制 商业银行 在亚洲开发银行入股光大 银行之后。ｉ９９９年国际金融公司成 功入股上海银行。２００１年我国加入 世界贸易组织（ｗ Ｉ’ｏ）之后，外资入股 我国商业银行的步伐明显加快。外资 大多将东部发达地区的股份制商业 银行和城市商业银行作为入股的对 象，因为这些商业银行具有产权清 晰、业务发展迅速等特点 但随着我 国四大国有商业银行改革进程的加 快，目前外资已成功入股中国银行、 中国建设银行。不难看出，外资入股 我国商业银行已成为外资进入我国 金融业的一种重要方式。 二、我国商业银行引进外资的初 衷及可能产生的积极影响 通过引进综合实力强的外资金 融机构入股我国商业银行，我认为将 主要在以下几方面对我国的商业银 行产生积极的影响： １．有利于改变我国商业银行产 权结构单一的状况及完善公司治理 结构。我国目前的商业银行大多存在 产权结构单一或股份过分集中的特 点，如中国工商银行、中国建设银行、 中国农业银行和中国银行四大国有商 业银行在引进外资金融机构入股之 前，其资本完全是国有的。除四大国有 商业银行以外，在其他的股份制商业 银行中，国有股的比例也相当高。如 中信银行和光大银行， 们分属中信 集团和光大集团。而这两大集团都是 大型国有金融集团公司 通过引进外 资入股的方式有利于改善我国商业银 行产权结构单一、股份过分集中的状 况及完善我国商业银行的治理结构。 ２．有利于提高我国商业银行的 资本充足率。为控制银行经营带 来的风险，１９８８年英、美等ｌ２国签 署了《关于统一国际清算银行的资本 计算和资本标准的协议》，即《巴塞尔 协议＞。根据该协议的规定，签约国从 事国际业务的银行其资本与风险加 权资产的比率在１９９２年底应达到 ８％。其中核心资本至少为４％，如今 来看 我国大多数的商业银行都耒达 理的转让价格将直接损害我国商业 到这一标准 如果我国商业银行主要 银行的利益。在双方就转让价格进行 依靠自身利润的积累来充实资本金， 谈判的过程中，我国商业银行应强调 达到８％的资举充足率可能需要相 自身品牌、客户、市场网络、人力资源 当长的时闯。丽通过葛Ｉ进外资入股我 等要索的价值。 国商业银籽，则宥利于充实我国商 ３．关予外资金融机构可能掌握 业银行的资本金。 我国商业银行控制权的问题。为防止 ３． 蔫 ＿科于借鉴纷赍金融机构的 外资金融机构掌握我国商业银行的 先进管理经验。从目前入股我国商业 控制权 ２０ｏ３年银监会颁布的《境外 银行的外资金融机构的情况来看，大 金融机构投资入股中资金融机构管 多数的外资金融机构都是经营 理办法＝｝第明确规定，单个境外 的大型金融机构，在产品创新、风险 金融机构向中资金融机构投资入股 管理、市场开发等方面具有南富的经 比例不得超过２０％。虽然有这样的 验。外资金融机构入股我国商业银 规定，但对于部分股权比较分散的商 行，可以为我国的商业银行带来先进 业银行。外资控股比例即使达不到 的管理经验和技术， 提升我国商业 ２０％也可能成为第一大股东，掌握我 银行的国际竞争力。 国商业银行的控制权。如深圳发展银 三、 我国商业银行在 进外资的 行，新桥投资持有１７．８９％的股权后 过程中应注意的向曩＿殛对策 就成为第一大股东。对于股权比较分 在引进 资入殷我国商业银行 散的商业银行，在引进外资的过程 的过程中，应重点注意以下几方面 中，对外资金融机构持股的比例应给 的问题： 予特别重视，尽量防止外资金融机构 １．对外资金融机构资质应进行 以较低的比例掌握我国商业银行的 严格的考＿察和审查。引进外资入股我 控制权。 国商业银行能香成功 本人认为首先 ４．防止外资金融机构的投机行 取决于外资金融机构是否具有良好 为。部分外资金融机构人股我国商业 的信誉和资质。由手魏国经济持续增 银行可能存在投机心理，特别是针对 长，市场潜力巨大，而且我国近 那些未上市的商业银行，待这些商业 年来采取了许多优惠吸引外资， 银行上市之后，外资金融机构可能立 因此我国现在已经成为理想的投资 即抛售股份、套现获利。针对这种可 场所。这几年外资大规模入股我国商 能性，２００３年银监会颁布的《境外金 业银行本身就说明了我国金融业对 融机构投资入股中资金融机构管理 外资具有巨大的吸引力。国际上一些 办法＝｝第五条规定，境外金融机构向 资本规模不太强、管理不够规范的外 中资金融机构投资入股，应当基于诚 资金融机构可能利用我国商业银行 实信用并以中长期投资为目标。银监 引进外资的机会对自我进行粉饰，以 会虽然做出了这样的规定，但显得比 此进入我国金融业获取利润。在引进 较原则，所以为防止外资金融机构投 外资金融机构的过程中我国商业银 机行为的发生，我国商业银行可以在 行和金融监管部门应对其进行严格 入股协议中约定外资金融机构在三 的考察和审查。 至五年内不得转让其持有的股份 ２．转让价格的合理 确定。在外 综上所述，引进外资入股有利于 资入股定价的过程中。外资金融机构 我国商业银行完善公司治理结构、提 可能利用我国商业银行目前公司治 高资本充足率和增强综合竞争力，引 理结构不完善、不良贷款率高、资本 进外资入股的战略方针我们应该坚 充足率低、产品蜘新能力差等劣势人 持。但必须对引资过程中可能存在的 为地压低股权转让价格。如在国际金 问题予以重视和加以规避，才能顺利 融公司入股南京市商业银行的＿过程 实现弓ｌ进外资入股的目的。口 中，南京市商业银行通过审计计算出 （鳊辑／日子） 括力２００６・１２ ４５
