展望下半年国内汽车市场

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展望下半年国内汽车市场

□ 李永钧

今年上半年汽车市场处于上行通道，虽受芯片短缺影响，却呈现逆市上扬增长势头。数据显示，前5个月，

国内汽车累计销量增速36.6%，好于前两年，反映出新冠疫情之后的汽车消费已基本恢复至正常水平。展望下

半年国内车市，上行趋势不变、整体表现向好、细分市场有所分化。

“乘用车”温和复苏

今年前5月，国内乘用车市场累计销量同比增速38.1%，但与新冠疫情突发的2020年的“超低基数”没有可比性。由于2019年国内汽车市场没有受到突发事件影响，

全年销量表现较为正常。因此，将2021年初汽车销量数据与之进行对比分析：相较于2019年，2021年1—5月，国内汽车销量小幅增长，累计销量同比增速为6.0%。相较于

2019年，2021年1—5月，月销量增速分别为5.7%、-1.8%、0.2%、13.7%、11.2%，乘用车月销量数据表现出波动上行的趋势。综合考察近三年乘用车销量数据，可以初步

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August 2021认定，疫情对国内汽车市场的影响正在逐步消除，乘用车行业目前处于上行通道，预计下半年乘用车市场增长压力增加，但仍将保持温和复苏趋势。结合1—5月份乘用车销售数据，全年销量预计达到2220万

辆，同比2020年增长10%，同比2019年增长3.5%。另外，分析乘用车库存及终端价格数据，自2020年下半年以来乘用车（车企）库存水平持续降低。2021年前5个月，乘用车库存保持在历史低位。终端

价格方面，2020年下半年以来，乘用车终端优惠有所收窄，2020年前5个月终端优惠保持平稳。从上述两个方面数据判断，2021年下半年乘用车市场景气度有望继续维持。

“商用车”喜忧参半

今年前5个月，在商用车中占据主导地位的货车受重型车国六标准切换临近的影响，产量同比降幅明显，5月份同比下降9.5%，进入拐点。另外，中型货车市场景气度下滑，拖累货车销量增长。中重型货车下游应用领域主要与房地产及基建相关，其销量跟随国内投资需求波动，整体呈现周期性发展特点，货车市场达到阶段性高点，面临一定下行压力，综合考

虑轻微型货车销量5%左右的小幅增长以及中重型货车销量10%左右下滑，预计2021年货车销量小幅下滑1%左右，相较于2019年仍然实现20%左右正增长。

上半年，商用车中的客车在轻客市场拉动下，明显回暖，产销呈现大幅增长，累计销量增速好于乘用车及货车市场。截至2021年5月，国内客车累计销量为20.6万辆，同比增

长44.6%，相较于疫前的2019年，同比增长23.5%，实属不易。2021年1—5月，客车月销量数据均高于2019年及2020年同期数据，客车市场稳中向好。预计未来一段时间内客车销量围绕45万辆中枢小幅波动。考察1—5月份客车销量数据，市场整体表现好于前两年，处于衰退后的稳态期，预计2021年全年客车销量可望实现小幅正增长。

“新能源”高歌猛进

今年以来，新能源汽车产销总体表现依然好于行业，月度产销保持在20万辆以上，产销继续刷新当月历史记录。前5个月累计销量95万辆，同比增长224.2%。新能源车的渗透率进一步提升，1—5月的渗透率为9.4%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。展望下半年，多项利好并举、新产品供给节奏加快，基于今年前5个月新能源表现超强增长以及各细分市

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场全面走强加出口增量的综合考量及及供给两方面影响，预计今年新能源汽车销量有望增长60%以上，总体销量可望达到220万辆~240万辆，增量为80万辆~100万辆。

随着新能源汽车渗透率的提升，车企将延续上半年的增长势头。具体

来看，五菱宏光mini󰀃EV、长城黑猫等A00级车型将贡献重要增量，预计这类车型全年销量将翻番达到70万辆左右，贡献35万辆增量。由于Model󰀃Y、比亚迪汉等造车新势力持续热销，B级新能源汽车销量也有望翻番，这类车型总销量有望达到65

万辆左右，贡献30万辆增量。预计2021年国内新能源汽车渗透率可达到10%~12%，2025年时，新能源汽车渗透率将达20%，以2019年为基数，期间我国新能源汽车年销量复合增速为36.1%，从中长期看，新能源汽车销量有望保持高速发展。

“二手车”持续走高

随着国内新冠疫情得到有效控制和消费环境不断优化，今年以来居民消费持续回补。1—5月全国累计交易二手车690.73万辆，同比增长60.94%，1—5月各车型交易量较去年同期均有明显增长。预测下半年，二手车市场将持续走高，2021年交易量将达到1700万辆，比2020年增长15%。需要强调的是，这样的预测是基于2020年及2021年汽车保有量净增2000万辆，市场恢复正常运行，二手车折出率恢复到2018年水平所做的判断。

在环境方面，2020年，二手车跨省交易量近400万辆，占二手车总交易量的27.5%。随着今年下半年国家促进二手车异地交易新规的落地实施，将解决二手车异地交易周期长、不便捷等问题，进一步促进二手车交易行业发展，加快形成二手车交易全国统一大市场，推进行业全面向好。在增长趋势方面，今年以来，国内汽车换购需求崛起，增速高达

73%，汽车换购搜索以移动端为主，换购市场潜力待释放。在地域机会方面，汽车换购需求以高线城市为主，下沉市场具有高增长潜力。从换购动机上看，置换、达到年限、消费升级三大因素驱动消费者换购需求。

综上所述，展望下半年整体车市，上行趋势不变，细分市场有所分化。除了货车市场有小幅下滑外，其他细分市场均处上行通道，呈现不同程度的正增长。眼下，芯片短缺应是一个

短期影响，二季度达顶峰，下半年将开始缓解，全年有望抹平影响。但务必看到，全球新冠疫情形势仍然复杂，世界经济恢复很不平衡，国内经济恢复基础尚不牢固，原材料价格大幅上涨进一步加大企业成本压力，人民币对美元汇率持续升值对出口带来一定影响。因此，对下半年车市持审慎乐观的态度，预测2021年国内整体汽车销量有望达到2730万辆，同比增长8%，相较于2019年增长6%。

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