601512中新集团2022年财务分析结论报告

一、实现利润分析

2022年利润总额为285,195.52万元，与2021年的251,369.47万元相比有较大增长，增长13.46%。利润总额主要来自于内部经营业务。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2022年营业成本为201,269.21万元，与2021年的157,194.9万元相比有较大增长，增长28.04%。2022年销售费用为1,237.7万元，与2021年的962.49万元相比有较大增长，增长28.59%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2022年管理费用为25,610.45万元，与2021年的25,143.88万元相比有较大增长，增长1.86%。2022年管理费用占营业收入的比例为5.4%，与2021年的6.42%相比有较大幅度的降低，降低1.02个百分点。管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。2022年财务费用为16,925.04万元，与2021年的4,479.13万元相比成倍增长，增长2.78倍。

三、资产结构分析

2022年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。预付货款增长过快。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2021年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，中新集团2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为206,500.83万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业

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创造利润。

五、盈利能力分析

中新集团2022年的营业利润率为60.06%，总资产报酬率为9.94%，净资产收益率为12.70%，成本费用利润率为115.23%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,296,6.09万元，经营资产的收益率为12.40%，而对外投资的收益率为4.56%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

中新集团2022年总资产周转次数为0.15次，比2021年周转速度加快，周转天数从2535.39天缩短到2349.13天。企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。中新集团2022年固定资产周转天数为112.02天，2021年为135.天，2022年比2021年缩短23.61天。中新集团2022年存货周转天数为1938.72天，2021年为2220.48天，2022年比2021年缩短281.75天。中新集团2022年应收账款周转天数为143.77天，2021年为105.67天，2022年比2021年延长38.10天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供962,208.71万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供755,707.88万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

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八、发展能力分析

2022年企业新创造的可动用资金总额为218,320.18万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0次，则流动资产周转天数由1,268.77天缩短为1,268.77天，由此而节约资金0万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中新集团2022年盈亏平衡点为76,378.72万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为417,394.7万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的44.22%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加116,370.51万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的42.01%。这部分新增借款34.41%用于长期性投资活动。2022年中新集团投资活动需要资金136,453.66万元；经营活动创造资金116,370.51万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2022年中新集团筹资活动产生的现金流量净额为70,172.55万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）

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